7 handelstips voor ETF-beleggers Dat ETF's continu verhandelbaar zijn is leuk, maar brengt ook risico's met zich mee. Zo handel je verstandig in ETF's. 16 januari 2015 16:00 • Door Wim van Zwol IEXProfs biedt ruimte aan een gastcolumnist. Wim van Zwol is hoofd institutionele sales Noord-Europa van indexfondsen-aanbieder Vanguard. Vanuit die expertise schrijft hij artikelen over beleggen in ETF's. ETF's worden steeds populairder. Dankzij hun lage kosten, maar ook omdat ze continu verhandelbaar zijn. Dit in tegenstelling tot traditionele beleggingsfondsen, die alleen worden verhandeld op één specifiek tijdstip per dag, namelijk op het moment dat de netto vermogenswaarde wordt berekend. ETF’s kunnen echter wel implementatierisico’s en hogere transactiekosten met zich meebrengen. Om goed te kunnen beleggen in ETF’s, moeten beleggers – naast geduld en grip op de prijzen – inzicht hebben in de verschillende instrumenten. Deze eenvoudige vuistregels kunnen beleggers helpen om op het juiste spoor te blijven: 1. Overweeg het gebruik van marketable limietorders Marketable limietorders bieden voordelen op het gebied van prijsbeheersing en -bescherming, terwijl ze toch een bepaalde mate van handelsflexibiliteit bieden. Hierbij worden de prijslimieten zodanig vastgesteld dat ze onmiddellijk in de markt uitgevoerd kunnen worden. Zo heeft een limietorder met een aankooprijs die tussen de bied- en laatprijs ligt minder kans om te worden uitgevoerd dan een limietorder die uitgevoerd mag worden tegen de aangegeven laatprijs, wat een limietorder marketable maakt. 2. Handel niet te dicht op de gongtijden Een ETF-belegger zou even moeten wachten voordat hij ’s ochtends begint met handelen. Ook zou hij ’s middags niet tot het laatste moment moeten wachten met het afwikkelen van orders. Na de opening van de beurs kan het soms even duren voordat de handel in sommige onderliggende waarden op gang komt. Beurshandelaren kunnen dan de prijs van de ETF’s nog niet goed vaststellen, wat tot grotere verschillen in de bied- en laatkoersen kan leiden. Aan het eind van de beursdag kan een ETF last hebben van bredere spreads en meer volatiliteit omdat beurshandelaren dan hun risico gaan afdekken – wat leidt tot minder market making binnen ETF’s. 3. Een blocktradingdesk kan helpen bij grote transacties Vaak zijn er handelsteams die zich toeleggen op block trading. Als het gaat om grotere orders (minimaal 10.000 aandelen) kan een blocktradingdesk helpen om de order zo goed mogelijk uit te voeren omdat ze toegang hebben tot specialistische handelsstrategieën en liquiditeitsopties. Zo'n desk kan bijvoorbeeld minder zichtbare liquiditeit in de markt opsporen, of een order in kleinere, makkelijker te verteren stappen uitvoeren. 4. Oppassen tijdens volatiele periodes Sterke marktschommelingen kunnen heftige koersbewegingen in de prijzen van de onderliggende effecten van een ETF veroorzaken. Hierdoor worden de verschillen tussen de bied- en laatprijzen groter en nemen de gevraagde premies of geboden kortingen toe. In dit soort situaties kunnen limietorders handig zijn. 5. Zet de volumeknop uit Het gemiddelde dagvolume van een ETF is niet de enige graadmeter voor liquiditeit. De spread tussen de bied- en laatprijzen kan een betere indicatie geven, omdat hierin de liquiditeit van de onderliggende waarden en de kosten van de uitgevende instellingen en beheerders is verwerkt. 6. Wereldhandel in ETF’s is een kwestie van tijd Bij ETF’s die beleggen in wereldwijde effecten, is het vaak handiger om ze te handelen op een tijdstip dat samenvalt met de handelsuren van de lokale markten. De koers van bijvoorbeeld een ETF op Amerikaanse aandelen die verhandeld wordt in Europa, kruipt vaak dichter naar de waarde van de onderliggende effecten toe als de handelsuren van de Amerikaanse en Europese financiële markten elkaar overlappen. 7. Durf te vragen Schroom nooit om in geval van twijfel uw broker in te schakelen of een ETF-aanbieder te vragen om assistentie. Wim van Zwol is hoofd Institutional Sales Northern Europe bij Vanguard Asset Management. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.