Doorbreek de blanke-man-dominantie Diverse beleggingsteams boeken betere resultaten dan het traditionele clubje blanke handelaars, blijkt uit onderzoek. 24 november 2014 09:30 • Door IEXProfs Redactie Als beleggers betere resultaten willen boeken, hebben ze daarop een grotere kans als hun kapitaal wordt beheerd door diverse teams in plaats van door een clubje blanke mannen, waardoor de financiële wereld nog altijd wordt gedomineerd. Dat betoogt John Authers (overigens ook blank en man) in de Financial Times. Voor wie zich na het lezen van de eerste alinea aangevallen voelt: dit probleem gaat niet alleen over blanke mannen. Als een team of markt wordt gedomineerd door welke homogene groep dan ook, bestaat de neiging dat zij minder goede beslissingen nemen. Markten zijn gevoelig voor groepsdenken, zo werd onlangs goed aangetoond in afzonderlijke wetenschappelijke experimenten in Texas en Singapore. De wetenschappers creëerden handelsimulaties, waarbij handelaren goed op de hoogte waren van prijzen en fundamentele waarde, en tevens hun collega-handelaren konden zien. Meer foutenDe bevindingen: in diverse markten waren handelaren sterker geneigd het gedrag van andere handelaren te onderzoeken en bestond er een kleinere kans dat zomaar werd aangenomen dat prijzen redelijk waren. In homogene markten waren handelaren sterker geneigd elkaar en elkaars oordeel te vertrouwen. De nauwkeurigheid van prijzen kwam 58% hoger uit in diverse markten, en dit verschil bleek consistent in zowel Texas als Singapore. Prijzen bleken lager te liggen in diverse markten, zonder bubbels. Handelaren maakten meer fouten in prijsbepaling wanneer zij omringd werden door handelaren van hun eigen etniciteit. Homogeniteit, kortom, maakte ze overmoedig. Die overmoed is van belang, volgens de auteur, omdat overmoed een essentieel ingrediënt is voor het ontstaan van bubbels. Dit leidt tot een – inmiddels bekender – argument voor meer diversiteit in geslacht. Groepen mannen gedragen zich anders als er ook vrouwen tussen zitten. Vrouwen hebben minder kans op overmoedig gedrag en zijn eerder risicomijdend, zo blijkt uit diverse wetenschappelijke studies. Geen bubbelsOf er sociaal beleid moet plaatsvinden om diversiteit te stimuleren, daarover zullen de meningen (ver) uiteenlopen. Waar we niet omheen kunnen volgens de auteur, is dat er een dringende behoefte bestaat aan meer diversiteit in beleggingsteams en markten. Diverse teams leveren betere resultaten en wijzen kapitaal efficiënter toe, zonder bubbels. Niks ten nadele van blanke mannen, overigens. Vergelijk het met sport, zoals honkbal of cricket. In beide sporten is het zinvol om een team te vormen van zowel links- als rechtshandigen. Als een team uitsluitend rechtshandig is, zal de coach een linkshandige verkiezen boven een getalenteerdere rechtshandige. Dit zal voor het team tot betere resultaten leiden, en zelfs de ongelukkige rechtshandige kan niet klagen dat dat oneerlijk is. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.