Volatiliteit levert koopkansen op Aandelenbeleggers zijn de stuipen op het lijf gejaagd de afgelopen weken, maar de volatiliteit levert gewoon kansen op. 31 oktober 2014 15:00 • Door IEXProfs Redactie De economie komt te langzaam weer op gang, in de nasleep van de financiële crisis. Die conclusie trok IMF-topvrouw Christine Lagarde deze maand in Georgetown. Dat heeft vooral te maken met een gebrek aan samenspel tussen monetair en fiscaal beleid. Het monetair beleid is op orde, maar om tot echte economische groei te komen moet het fiscaal beleid worden opgeschud. Belastingen moeten op de schop, de arbeidsmarkt hervormd. Het IMF verlaagde vlak na haar speech de groeiverwachtingen voor 2014 en 2015. Aandelen markten hadden toch al genoeg te verwerken (tegenvallende data uit Duitsland, een economische impasse in japan, ebolavrees, spanningen in het Midden-Oosten) en reageerden paniekerig. Volatiliteit piekte en iedereen was weer even wakker geschud. Volgens Asoka Wöhrmann, CIO van Deutsche AWM, heeft die volatiliteit vooral nieuwe kansen opgeleverd. De ECB zal uit meerdere pistolen gaan vuren en ondertussen is de groei in de VS nog altijd prima. Zelfs de wereldeconomie als geheel wint langzaam tractie. Aandelen blijven aantrekkelijk in de visie van Wöhrmann, al was het maar omdat de echte crises uit het verleden vooral ontstonden als de Amerikaanse rente boven de 3% noteerde. Een niveau waar we nu nog lang geen zicht op hebben. Wöhrmann voorziet voor de komende maanden een verdere daling van de euro ten opzichte van de dollar, al was het maar omdat de spread tussen de Amerikaanse rente en de Europese verder zal oplopen. Eén van de gevolgen daarvan is dat de druk op de ECB om openlijk een QE-programma te gaan runnen verder oploopt. Wöhrmann schat die kans op "meer dan 50%". Stijgende koersen van Amerikaanse Treasuries zullen beleggers naar obligaties met een kortere duratie jagen. Voor aandelen geldt dat, ondanks de toegenomen volatiliteit, het aangaan van een onderwogen positie het slechtst denkbare plan is. Amerikaanse aandelen zijn weliswaar iets duurder dan Europese, maar met name de technologiesector kan vanwege de economische meewind nog best verder opbloeien. Deutsche AWM bouwde een overweging op voor Amerikaanse, Duitse en Japanse aandelen in oktober. Duitse aandelen profiteren vanwege hun exportgevoeligheid van de dalende euro. De Japanse aandelen zijn na een dip aantrekkelijk gewaardeerd en winsten zijn op niveau. Minder positief is Wöhrmann over de grondstoffensector, die toch al tijden kwakkelt. De sterke dollar zal voor verdere prijsdruk zorgen. Ook aandelen opkomende markten zijn nog altijd niet over de hele breedte aantrekkelijk. Selectiviteit is geboden, waarbij Azië ex-Japan de voorkeur heeft. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.