Markt smeekt om flexibele aanpak Het Amundi Funds Bond Global Aggregate combineert het beste van meerdere werelden. 18 juli 2014 14:30 • Door IEXProfs Redactie Een fondsmanager maakt zich altijd sterk voor de asset class waarin zijn fonds belegt. Dat is logisch, want een fonds ontstaat vanuit een bepaalde visie. Dat betekent wel dat daardoor de kans dat de beheerder van een emerging markets-fonds zegt dat iemand beter in Europa kan beleggen, nihil is. Ook is het onwaarschijnlijk dat een portfoliomanager van een fonds dat in Amerika belegt, zal vinden dat de beste kansen op dit moment in frontier markets liggen. Veel fondsen zijn door hun vooraf vastgestelde identiteit niet flexibel. Maar er bestaan ook fondsen zonder deze beperking. Daar is het Amundi Funds Bond Global Aggregate er één van. Het fonds van de Franse vermogensbeheerder Amundi belegt in OESO-staatsobligaties, asset backed securities, investment grade credit, obligaties van opkomende markten, high yield debt, converteerbare obligaties en valuta. Flexibiliteit en diversificatie staan centraal, maar er zijn wel een aantal criteria. “80 procent van onze obligatieposities moeten investment grade zijn, dat is de hoogste kredietstatus. Daarnaast moet twee derde van onze posities worden belegd in OESO-landen. Binnen dat mandaat hebben we de ruimte om te switchen en schakelen we naar waar de meeste waarde ligt,” vertelt Patrick Dubreuil, co-manager van het fonds. SchaalvoordeelVeel keuzevrijheid klinkt aantrekkelijk maar brengt ook een grote verantwoordelijkheid met zich mee. Het is immers makkelijker om een juiste beslissing te nemen binnen een klein overzichtelijk gebied dan in een universum aan beleggingscategorieën. Dat laatste vergt veel research. “Het voordeel is dat ons fonds onderdeel uit maakt van een grote organisatie,” aldus de portfoliomanager. “Het Amundi Funds Bond Global Aggregate kan bogen op alle expertise die Amundi in huis heeft,” zegt Dubreuil. “Bij ons team in Londen staan 24 kredietanalisten, 17 kwantitatieve researchers, 10 specialisten op het gebied van emerging markets en 20 strategische en economische onderzoekers voor ons klaar.” Het flexibele karakter klinkt niet alleen op papier mooi, maar laat ook in de realiteit een solide outperformance zien, zo blijkt uit gegevens van Morningstar. De portfoliomanager legt uit dat het fonds altijd met een topdown-analyse begint. “Het Global Aggregate team kijkt naar wat macro-economisch de beste asset allocatie is en profiteert van de andere beleggingsteams die hun eigen expertise inbrengen in het beleggingsproces.” Bijzondere werkvloer“Er is dagelijks interactie tussen onze teams. Belangrijk is daarvoor hoe ons kantoor eruit ziet,” aldus de Fransman die een potlood pakt om het met een tekening te verduidelijken. “De werkvloer vormt de sleutel tot ons succes. Alle beleggingsteams in Londen zitten op dezelfde verdieping en zijn gestationeerd in een U-vorm, om zo de communicatie goed te laten verlopen. Dat is nodig want we beschikken over enorm veel informatie, en het is belangrijk om deze zoveel mogelijk met elkaar te delen.” Amundi is het resultaat van de fusie in 2010 tussen de Franse vermogensbeheerders Société Générale Asset Management en Crédit Agricole Asset Management en is op dit moment een van de grootste vermogensbeheerders in Europa met in totaal bijna 800 miljard euro onder beheer. Het Amundi Funds Bond Global Aggregate heeft bijna 4 miljard dollar onder beheer. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.