Waarom value-beleggen sexy wordt Value-beleggen levert meer op, maar is saaier dan gokken op groei. Blogger Ben Carlson legt uit waarom value sexy wordt. 30 april 2014 17:00 • Door IEXProfs Redactie Waarde-aandelen leveren op de lange termijn meer op dan groei-aandelen (zie de eerste grafiek). Om met Warren Buffett te spreken: "Er is niets mis met langzaam rijk worden." Je zou dan ook denken dat er veel meer beleggingsfondsen worden aangeboden gebaseerd op value dan gebaseerd op growth. Het tegendeel blijkt het geval, althans, in de VS (zie de tweede grafiek). Hoe kan dat? Ben Carlson denkt dat hij het weet. De auteur achter het blog A Wealth of Common Sense citeert Howard Marks, een befaamde waardebelegger. Eerst legt Marks nog een keer het verschil uit tussen "waarde" en "groei". De waardebelegger investeert in bedrijven waarvan hij vindt dat de werkelijke waarde hoog is in verhouding tot de beurskoers. Of de werkelijke waarde nog gaat groeien in de toekomst, interesseert hem niet. Het gaat hem om de onderwaardering op de beurs. De groeibelegger koopt bedrijven waarvan hij denkt dat de beurskoers de komende jaren flink zal gaan stijgen. Voor hem is juist essentieel dat de huidige werkelijke waarde van die bedrijven nog fors zal toenemen. Anders stijgt de koers niet. "De keuze gaat niet tussen waarde en groei," aldus Marks, "maar tussen waarde nu en waarde morgen." Groeibeleggers nemen een gok op de toekomst, waardebeleggers zoeken zekerheid in het heden. Value-bedrijven zijn doorgaans saai: makers van kantoorartikelen, bouwmaterialen en wegwerpservies, die altijd trouw dividend betalen. Of bedrijven die een moeilijke periode hebben doorgemaakt, en sindsdien kampen met onderwaardering op de beurs. Gokken is spannender, je hebt een leuker verhaal aan de borreltafel. "Groei is sexier dan waarde," aldus Carlson. Vandaar die overmacht aan groeifondsen: een goed verhaal verkoopt beter. Natuurlijk valt er met groeibeleggen ook goed te verdienen. Sterker nog, gemeten over de laatste vijf- en tienjaarsperiodes tot en met maart 2014 deed growth het beter dan value. Maar Carlson denkt dat value aan de winnende hand is, vooral dankzij de opmars van smart beta-fondsen. "De meeste smart beta-fondsen zijn overwogen in waarde-aandelen," aldus de blogger. "En bovendien is smart beta net zo'n spannend verhaal als gokken op groei." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.