Miskend Japan biedt fraaie kansen Japan behoort tot de meest miskende markten en biedt daarom kansen, vooral voor beleggers die kwalitatieve groei zoeken 23 april 2014 09:30 • Door IEXProfs Redactie Veel analisten maken de fout door Japanse bedrijven te associëren met de problemen van de brede economie. Bij bedrijfsanalyses komen vaak thema’s aan de orde als demografische ontwikkeling, fiscale situatie en ‚Abenomics’, terwijl geen enkele analist bij Apple zich afvraagt hoe het met het begrotingstekort van de VS staat, of de vergrijzing daar. Die onderwerpen zijn totaal irrelevant voor de multinationals van het land. Volgens Richard Kaye, analist bij Comgest, hangt rond bedrijven uit Japan een zweem van negativiteit en daardoor heeft men geen oog voor de groeiparels die er te vinden zijn. In een white paper stelt Kaye dat het onterecht is dat Japanse bedrijven en de economie van het land van de rijzende zon over één kam geschoren worden. Het zou helpen als de economie daar aantrekt, maar als de malaise aanhoudt, zal dit nauwelijks effect hebben op de bedrijven die Kaye daar geselecteerd heeft. In Japan zijn bedrijven te vinden, die kwalitatieve groei bieden. Kaye schrijft dat in het global fund van Comgest, Japanse bedrijven 30% van de portefeuille in beslag nemen en die leveren een positieve bijdrage aan het rendement. Kaye pleit voor een grondige analyse van de bedrijven en door bottom-up beleggingen kan geld verdiend worden, zo toont hij aan. Veel van de Japanse bedrijven, die Comgest in portefeuille heeft, hebben weinig van doen met de binnenlandse markt. Canon, bijvoorbeeld, haalt nog geen 10% van de omzet uit Japan zelf, terwijl het oers-Franse bedrijf L’Occitane een grotere blootstelling aan de Japanse economie heeft dan Canon. In zijn white paper haalt Kaye een paar van zijn Japanse beleggingen voor het voetlicht. Het zijn stuk voor stuk bedrijven met een excellent bedrijfsmodel en de thuisbasis van het concern heeft daar weinig mee van doen. Fanuc en Keyence zitten in de robot-industrie. Zij maken goede producten met een fraaie winstmarge. De andere voorbeelden komen uit de medtech-sector, Hamamatsu Photonics en Olympus, die diagnostische apparatuur en flexibele endoscopen produceren met aantrekkelijke winstmarges. Kaye trekt de conclusie dat Japan tot de meest miskende markten behoort en daarom rijk is aan kansen, vooral voor beleggers die kwalitatieve groei zoeken. Juist de volatiliteit rond Japanse bedrijven biedt belangrijke instapmomenten. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.