Dilemma: performance of risico? Als de markten een terugslag krijgen, blijven beleggers zitten met het dilemma: kies ik voor performance of voor risico? 22 april 2014 10:15 • Door IEXProfs Redactie U bent op zoek naar het ideale beleggingsfonds. Dan laat uw zoektocht zich het beste samenvatten als: ik wil een fonds dat een bovengemiddeld rendement heeft geleverd met een lager dan gemiddeld risico. Die fondsen kunnen gemakkelijk te vinden zijn, maar het kan moeilijk zijn ze daadwerkelijk te kopen, aldus Marketwatch. De Amerikaanse website beroept zich op een recente studie van ETF & Mutual Fund Research van S&P Capital IQ naar largecapfondsen met een bescheiden risicoprofiel. Het idee achter die studie is simpel: S&P Capital IQ verwacht een terugslag van de markt. Dat betekent dat de beleggingsomgeving verandert, van een waarin beleggers werden beloond voor het nemen van grotere risico’s voor een waarin aandeelhouders zullen profiteren van het nemen van minder risico’s. De onderzoekers merkten op dat 19 van de top 20 best presterende beleggingsfondsen standaarddeviaties boven het gemiddelde hadden. Zonder te veel in technische details te treden, hebben volatiele fondsen een hogere standaarddeviatie en stabielere fondsen een lagere standaarddeviatie. Hoe groter de afwijking, hoe meer het rendement afwijkt. Kortom: standaarddeviatie helpt u in bullmarkten, maar doet u pijn in bearmarkten. Sterrenratings CEO van het onderzoeksteam, Todd Rosenbluth, was op zoek naar voor risico gecorrigeerde performance, in een sterrenratingsysteem dat doet denken aan die van bijvoorbeeld Morningstar. Rosenbluth zocht dus naar vijfsterrenfondsen met lage standaarddeviaties die de afgelopen drie jaar op jaarbasis een gemiddeld rendement hadden van minimaal 13,5%. De lijst die hieruit rolde, is een mix van bekende namen (Primecap Odyssey Stock en T. Rowe Price Capital Opportunity) en namen waarvan zelfs de grootste fondsenjunkie nog nooit heeft gehoord (Pear Tree Quality en Golub Group Equity). De drie fondsen met de laagste afwijkingen waren Torray Fund, American Funds Washington Mutual Investors en Weitz Value. Beleggersdilemma Het onderzoek geeft beleggers een sterk argument om deze fondsen te kopen, maar Rosenbluth merkte dat dat niet betekent dat beleggers die fondsen ook daadwerkelijk zullen kopen. Om te beginnen stroomt zo’n 95% van het geld in de fondsen die vier of vijf sterren krijgen van Morningstar. De bovengenoemde fondsen van Rosenbluth krijgen niet meer dan drie sterren van Morningstar. In andere beoordelingssystemen, zoals die van Lipper, scoren de fondsen goed op het vlak van ‘behoud van kapitaal’, maar een stuk minder op totaalrendement. Dat laat de belegger op dit ogenblik zitten met het dilemma: koop ik een fonds dat mij beschermt tegen een recessie die er mogelijk aankomt maar er nog niet is, of koop ik een fonds met de beste performance cijfers. Het antwoord? Hoeveel tijd en energie experts ook steken in de educatie van beleggers, performance wint elke keer. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.