Assetmanagers zijn de nieuwe banken Mensen worden ouder en rijker. Hun geld stroomt nauwelijks naar spaarrekeningen, wel naar assets under management. 17 april 2014 10:00 • Door IEXProfs Redactie Voor de toezichthouders was het wereldbeeld simpel. Buiten de wereld van banken bestaan alleen monsters. Daarom moeten de banken met handschoenen worden aangepakt, om te voorkomen dat het geld naar duistere oorden stroomt, buiten de grip van de toezichthouder, schrijft BloombergBusinessweek. Afgelopen week wees Andrew Haldane, verantwoordelijk voor de financiële stabiliteit in het Verenigd Koninkrijk, erop dat steeds meer mensen gaan sparen. Maar de mensen met geld worden meer, ouder en rijker. Dit geld moet ergens heen en het stroomt nauwelijks naar spaarrekeningen bij banken, wel naar assets under management, zoals pensioenfondsen, ETF’s, hedgefondsen en private equity, constateert BloombergBusinessweek. Rond 1940 bedroeg de AUM in de VS ongeveer de helft van BBP, ondertussen is het uitgegroeid tot 2,5 maal het BBP. BlackRock is veel groter in omvang dan de grootste bank ter wereld. Volgens Haldane is de 'Age of Asset Management' aangebroken. Zijn we dan overgeleverd aan de monsters? Het is voor toezichthouders veel complexer om te beoordelen of en hoe al dit AUM risico loopt. Toezicht op assetmanagers, die een systeemrisico vormen, staat nog in de kinderschoenen. Haldane tipt wel een aantal belangrijke punten aan. Pensioenfondsen en verzekeringsmaatschappijen handelen vaak pro-cyclisch. Zij hebben dus een versterkend effect, drijven pieken hoger en veroorzaken diepere dalen. Keerzijde is dat regulering het ontmoedigt om te kopen op een dieptepunt. De wijze waarop toezichthouders banken benaderen kan mogelijk niet werken bij assetmanagers. Wereldwijd zijn de toezichthouders de mening toegedaan, dat banken zichzelf meer moeten financieren met aandelen en minder met schuld. Assetmanagers gaan anders met schuld om, hedgefondsen en private equity handelen juist met minder liquide assets, aangezien ze vaak hele bedrijven opkopen. Mogelijk is het meer gepast om een minimumeis aan liquide middelen op te leggen, vraagt Haldane zich af. Het is vooral een nieuw terrein, merkt BloombergBusinessweek. De toezichthouders breken al vijf jaar het hoofd hoe ze banken kunnen weerhouden om weer als een kaartenhuis ineen te storten. Het toezicht spitst zich toe op kapitaalbuffers en ratio’s. Toezicht op de ‚assetmanager-monsters’ is nog onontgonnen terrein. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.