Beleggers leren niet van fouten Hebben individuele beleggers wel een idee waar ze mee bezig zijn? Nee. En ze leren ook nog niet van hun fouten. 15 april 2014 10:00 • Door IEXProfs Redactie Hebben individuele beleggers wel een idee waar ze mee bezig zijn? Die vraag heeft Howard Gold van Marketwatch zich de voorbije vijftien jaar regelmatig gesteld. Maar een nieuw onderzoek heeft hem doen inzien dat het nog erger is dan hij dacht: beleggers maken niet alleen fouten, ze blijken ook nog niet in staat om van die fouten te leren. Marketwatch baseert zich op de 20e editie van de Quantitative Analysis of Investor Behavior van onderzoeksbureau Dalbar, een jaarlijkse studie naar de prestaties van individuele beleggers. De data reiken terug tot 1984 en hebben dus betrekking op verschillende bull- en bearmarkten. De crash van 1987, de internetbubbel en de recente financiële crisis kwamen voorbij. De tabel laat het gat zien tussen het rendement dat beleggers in die periode hebben opgestreken en wat ze hadden kunnen opstrijken als ze hun beleggingen niet (op het verkeerde moment) hadden aangeraakt: Zelfs in een goed jaar als 2013 maakten beleggers de klassieke fout om duur te kopen en goedkoop te verkopen. De onderzoekers geven de schuld aan financiële dienstverleners. Zij gebruiken termen als ‘beta’, ‘correlatie’ en ‘standaard deviatie’ die voor de gemiddelde belegger lezen als Oud Grieks. Veel beleggers schijnen volgens de onderzoekers niet eens te begrijpen wat met ‘buy and hold’ wordt bedoeld. De nadruk op prestaties en ‘de markten verslaan’ zou het foute gedrag van beleggers aanjagen. Lange reisLouis Harvey, de CEO van Dalbar, gelooft dat financieel adviseurs (en Marketwatch zou daar financiële media aan toe willen voegen) hun ondoorzichtige taal moeten schrappen en het publiek rechtstreeks moeten aanspreken in simpelere bewoordingen. Volgens hem moet men twee basisbegrippen begrijpen: het behoud van kapitaal en kansen. Oftewel: zal ik geld verliezen of hoeveel kan ik verdienen? Dat zou ervoor moeten zorgen dat beleggers niet van de weg raken. Het is een goed begin, aldus Marketwatch, maar niet genoeg. Gold trekt nogal sobere conclusies uit dit onderzoek. Want alle prachtige educatie ten spijt, wanneer een crisis loert nemen emoties het over. Dat gaat veel dieper dan communicatie. Dus, het laten vallen van jargon en gewone mensentaal spreken zijn slechts de eerste stappen van wat zeker een lange reis zal worden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.