Focus op proces, niet op resultaat Wall Street is gefocust op resultaat. Volgens Barry Ritholtz is het proces dat leidde tot die uitkomst belangrijker. 24 februari 2014 10:15 • Door IEXProfs Redactie Op Wall Street draait alles om resultaat. Die uitkomst vormt de basis voor advertenties die beleggers moet verleiden geld in te leggen. Barry Ritholtz legt in een bijdrage op The Washington Post uit waarom het proces voor de lange termijn belangrijker is dan dat resultaat. Stel, een kennis vertelt over een succesvolle belegging in XYZ waarmee hij een veel scherper dan gemiddeld rendement behaalde. Wat is uw eerste gedachte? 1. Ik wou dat mijn vermogen in XYZ had gezeten!2. Als ik nu maar toegang had gehad tot die insiders informatie...3. Hoeveel tijd en moeite heeft hij in zijn onderzoek gestoken?4. Hoe ziet zijn winst-verliesratio over de lange termijn eruit?5. Klinkt alsof hij heel veel geluk heeft gehad. Als uw gedachten in de lijn van 1 en 2 lagen, bent u zoals de meeste beleggers resultaatgericht. Lagen uw gedachten in de lijn van 3 en 4 dan behoort u tot de minderheid van de procesgerichte beleggers. Antwoord 5 kan in beide kampen vallen, maar de betekenis is afhankelijk van de context. Niet-controleerbaarHet resultaat is simpelweg de eindscore: wie won? De gebruikte methode doet er niet toe; het is niet controleerbaar. Proces daarentegen, is een specifieke methodologie. Een herhaalbare aanpak die wel controleerbaar is. Gokkers, sportliefhebbers en speculanten behoren tot de eerste groep; piloten, professionele sportcoaches en langetermijnbeleggers tot de laatste. Ritholtz heeft nog nooit een sportboek aangeraden aan beleggers, maar dat doet hij in dit artikel wel: Earn the Rights to Win: How Success in Any Field Starts with Superior Preparation van New York Giants' coach Tom Coughlin. Hij is meester van het proces. Zijn benadering is strikt en data gedreven. Zijn spelers zijn elke wedstrijd beter voorbereid dan de tegenpartij. Stel u voor wat een enorm psychologisch voordeel het is om meer van uw tegenstanders te weten dan zij van u. Top 10-lijstjesIn tegenstelling tot de benadering van Coughlin speelt Wall Street juist in op de resultaatgerichte belegger. De top tien-fondsbeheerders, sectoren, assetclasses, beleggingsfondsen; merk op dat al deze top tien-lijstjes worden gevormd puur op basis van resultaat. Niemand weet echter of deze resultaten het gevolg waren van stom geluk, eenmalige gebeurtenissen of een briljante strategie. Het grappige is volgens Ritholtz dat als u het rijtje van een jaar later ernaast legt, dat er totaal anders uitziet. Andere sectoren presteerden beter en nieuwe managers vonden de weg naar de top. Maar resultaat verkoopt, stelt hij, en de details van een methodologie doen dat nu eenmaal niet. SaaiProcesgericht beleggen is een langetermijnaanpak waarbij gebruik wordt gemaakt van een breed scala aan beleggingscategorieën en periodiek herbalanceren zorgt voor een nieuw evenwicht. U hoort de marketingjongens waarschijnlijk al roepen: saai! Focussen op uw beleggingsproces en niet op de uitkomst, dat zou uw doel moeten zijn. Op de lange termijn levert een goed proces betere en betrouwbaardere resultaten op. En daar is toch niets saais aan. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.