Herbalanceren is geen markttiming Een debat over markttiming, herbalanceren en buy-and-hold is tijdverspilling. Het is beter om te focussen op strategie. 31 januari 2014 09:30 • Door IEXProfs Redactie Financieel adviseur Carl Richards - de man van de zwart-wit tekeningen op de servetjes - pleitte er onlangs voor om te stoppen met het proberen te voorspellen van de markt. Tactical asset allocation (TAA) is volgens hem eigenlijk niets anders dan proberen de markt te voorspellen, met een fraai marketingetiket erop. Blijf gewoon standvastig bij een simpele strategie van lage kosten en goede spreiding, luidt zijn advies. The Capital Spectator is het eens met de conclusie dat het moeilijk is de markt te voorspellen. Maar volgens de auteur is de visie van Richards erg zwart-wit en heeft hij geen oog voor het grijze gebied tussen de extremen van markttiming en een buy-and-hold-strategie. Een debat over marktiming en buy-and-hold is pure tijdverspilling. Het is beter om te focussen op een goede strategie voor het heroverwegen van de portefeuille, meent de schrijver. Passief, of actief in het grijze gebied?Het gevaar dreigt dat men bij buy-and-hold geneigd is nergens meer naar te kijken. Volgens de schrijver deed een goed gespreide portefeuille het goed tot 2008. Maar toen legde de bullmarkt het loodje en zou herbalanceren, zo u wilt markttiming, geholpen hebben. Dat het ontzettend moeilijk is om vast te stellen of een markt een piek of bodem bereikt heeft, mag geen argument zijn om dan maar niet te herbalanceren. Er zijn maar twee zaken die er echt toe doen: welke assets heb ik in portefeuille en welke niet? En hoe wil ik die mix herbalanceren, of juist niet? Als je niet aan herbalanceren doet, neem je een gok. Een grote gok die fors tegen kan vallen. Effectieve risicobeheersing vereist het regelmatig heroverwegen van de samenstelling van je portefeuille. Het heeft weinig zin om rendement te voorspellen, maar je kunt wel analyseren welke prestaties er behaald zijn in relatief extreme perioden in het verleden. Gewoon rustig heroverwegenNeem Amerikaanse aandelen. De schrijver stelde al in oktober dat deze categorie een ongewoon hoog rendement heeft behaald ten opzichte van andere assets. Of de huidige terugval het begin van een bearmarkt is of een tijdelijke pas op de plaats, weet niemand. Maar tot risicobeheersing behoort dat het goed is om een bepaalde mate van winst te nemen als een beleggingscategorie sterke rendementen heeft behaald. Je moet niet volledig in of uitstappen, maar heroverweegt de posities. Mocht je denken dat je het wel redt met een hands-off strategie? Veel succes dan. De meeste beleggers zijn actief in het grijze gebied van portefeuillesamenstelling. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.