Lang leve Marcel Tak's Index 20+ De verzameling indexproducten van Marcel Tak laat mijn mandje met actief beheerde fondsen dit jaar geen schijn van kans. 9 december 2013 12:00 • Door Peter van Kleef Je hebt van die problemen die je elke maand weer, op een vast moment, naar de hals vliegen. Sommige mensen hebben last van een maandelijkse depressie (valt verdacht vaak samen met het einde van hun geld, ruim voor het einde van de maand), anderen lijden onder een neurotische drang om zich één keer per maand te bedrinken. En in heb last van Marcel Tak, precies één keer per maand. Zo om de dertig dagen vraagt hij, een tikkeltje opdringerig, of ik hem de onderliggende cijfers van de IEX Index 20+ en de IEX Fonds 40 kan geven, zodat hij een mooie vergelijking kan maken. Gek genoeg hoorde ik Vriend Tak daar vorig jaar nooit over - niet geheel toevallig keek zijn index dat hele jaar tegen een achterstand aan. Maar dit jaar is de beste man niet te stuiten. En erger nog, die index van 'm ook niet. Het zal u niet ontgaan zijn, de IEX Index 20+ heeft in elf maanden tijd een voorsprong van rond de 1,5%-2% opgebouwd. Als ik Marcel Tak tegen het lijf loopt - dat gebeurt niet vaak, want ik weet 'm zorgvuldig te ontwijken - dan lijkt zijn borst steeds verder uit zijn hemd te knappen. Dat moet een keer goed fout gaan. Maar goed, laat ik mij eens tot de feiten beperken. Belangrijkste feit is dat de passieve index het beter doet dan de actieve. En niet zo'n klein beetje ook. (Zo, dat is er uit). De vraag is of dit een momentopname is - vorig jaar was het anders -maar die vraag is nu niet te beantwoorden. Wel kan op basis van de fondsperformances gekeken worden hoe en waar die underperformance ontstaan is. AandelenHet is een aandelenjaar, dit jaar, en juist daar zit een groot deel van de underperformance van de actieve index. Een paar cijfers op een rij: Aandelen wereldwijdMarcel Tak koos voor de iShares MSCI World UCITS ETF en die deed per ultimo november +20,14%. Dat is beduidend beter dan de rendementen van de wereldwijde active fondsen Morgan Stanley Global Brand en Skagen Global die daar, op basis van Lipper-cijfers, respectievelijk meer dan 6% en bijna 5% bij achterblijven. Aandelen EuropaMooie rendementen voor de Europa-fondsen van Comgest en Allianz (+14% en +12%), maar ze verbleken een tikkie bij de +18% van de Vanguard European Stock Index. Aandelen NederlandNog meer pijn in eigen land. Kempen Orange Fund blijft met +22% dicht bij de MSCI Netherlands (+24%), maar Add Value blijft met +8% wel erg ver achter. Aandelen AziëIk zeg +0,8% voor de iShares MSCI Far East ex-Japan en tussen de -6% en -9% voor de twee actieve fondsen van Templeton en Fidelity. Aandelen hoog dividendOok hier slecht nieuws. De dividendfondsen wereldwijd van DWS en kempen halen beide bijna 13% dit jaar, maar de Tak-Combi (iShares DJ US Selct Dividend & Amundi MSCI Europe High Dividend UCITS) doet +20%. Grondstoffen-10% voor de RBS Market Access Rogers Commodity Index, terwijl de actieve fondsen een procent of vier meer inleveren. Aandelen EMEAHier wordt het pas echt een dolle boel. De PowerShares MENA NASDAQ OMX doet +15% (ik herhaal: +15%)... Bij de twee actieve fondsen verliest Fidelity EMEA -11%. Ik neem nu een hap uit het tapijt hier. Goed, er staan ook wat marginale plusjes her en der tegenover voor de actieve fondsen, maar de pijn is nu wel even duidelijk blootgelegd en die paar plusjes, ach, laten we het daar niet over hebben nu. We tellen af naar Oud & Nieuw. En dan begint de nieuwe ronde met nieuwe kansen. De schade gemeten vanaf lancering van de IEX Index 20+ volgt overigens nog mee. Dat biedt hoop voor 2014, wat een echt stockpickersjaar gaat worden. Denk ik. Peter van Kleef was tot en met 2014 hoofdredacteur van IEXProfs. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.