Gesmeerde olienote's Denkt u dat de ergste daling van de olieprijs achter de rug is, dan is een Capped Bonus Certificaat op de olieprijs wellicht interessant. 6 januari 2015 10:45 • Door Marcel Tak Beleggen in grondstoffen. Dat is doorgaans meer een rollercoasterervaring dan een rustige manier om een aardig rendement op te bouwen. Goud, zilver, koper, de prijzen van deze grondstoffen lijken hun eigen grillige weg te gaan. Zie dan maar eens met een goed resultaat thuis te komen. De olieprijs spreekt natuurlijk het meest tot de verbeelding. In juli vorig jaar vond de markt een prijs van een dikke 100 dollar voor WTI ruwe olie nog passend. Nog geen half jaar later wordt voor hetzelfde product net minder dan 50 dollar betaald. De markt heeft altijd gelijk, is het adagium. Maar vandaag vindt de markt dat ze er in juli geheel naast zat. En wat vindt de markt morgen? Wie het weet mag het zeggen. Gestructureerde producten kunnen helpen uw belegging te optimaliseren, ook, of beter, juist als het grondstoffen betreft. Denkt u dat de ergste daling van de olieprijs nu wel achter de rug is, maar bent u niet zeker van een hernieuwde stijging? Dan is het Capped Bonus Certificaat op WTI ruwe olie misschien iets voor u (of uw klant). Geen invloed op rendementHet certificaat kan een rendement van 15% in ruim acht maanden opleveren, ook als de olieprijs niet stijgt of zelfs daalt. De ontwikkeling van de Amerikaanse dollar, de valuta waarin de prijs van WTI ruwe olie wordt uitgedrukt, heeft daarboven geen invloed op het te behalen rendement. Ik neem met u de details van dit interessante product door. Het certificaat (ISIN: DE000DG22SW6), uitgegeven door de Duitse DZ bank (S&P rating: AA-), wordt op 21 augustus 2015 afgewikkeld tegen een vaste koers van 60 euro. De enige, maar wel zeer belangrijke voorwaarde is dat de olieprijs (WTI) op geen enkel moment gedurende de (resterende) looptijd op of onder de 40 dollar mag noteren. Op dit moment is deze WTI olieprijs gelijk aan 49,605 dollar. Dat geeft ruimte tot een maximale verdere daling met 19%, alvorens de bonusaflossing van 60 euro in gevaar komt. Op dit moment is het certificaat verkrijgbaar voor een prijs van 52 euro. Dat betekent dat het tegen de bonus afloskoers een rendement van ruim 15% gemaakt kan worden, ook als de olieprijs geen herstel laat zien of zelfs nog wat verder daalt. Als de olieprijs wel door de 40-dollargrens daalt, vervalt de vaste bonusaflossing op 60 euro. Het certificaat lost dan af op de olieprijs op 21 augustus van dit jaar. Die aflossing is dan wel in euro, omdat dit een quantocertificaat betreft. De houder van het certificaat loopt dus geen valutarisico. Als de olieprijs op die datum verder zou zijn gedaald tot bijvoorbeeld 30 dollar, dan is de aflossing gelijk aan 30 euro. Het rendement op het certificaat (42%) is dan iets hoger dan het verlies (bijna 40%) op een directe belegging in olie (via futures). Als de olieprijs na de doorbraak op 40 dollar vervolgens weer herstelt, komt de bonusuitkering van 60 euro niet terug. De aflossing blijft dan gelijk aan de olieprijs, met een maximum van 60 euro. Dit is een prima certificaat om met enige bescherming tegen een verdere olieprijsdaling een mooi rendement te behalen. Meer risicoWellicht schuwt u een hoger risico niet en bent u bovendien van mening dat de olieprijs niet heel veel verder meer zal zaken. Dan is er het volgende alternatief te overwegen: het Capped Bonus Certificaat (ISIN: DE000DG22SY2) op de WTI olieprijs, maar nu met ondergrens van 45 dollar. Ook dit is een quantocertificaat met afwikkeling op 21 augustus 2015 en uitgever DZ bank. De olieprijs mag nu nog maar met slechts 9% dalen. Daar staat wel een hoge bonusaflossing tegenover, namelijk op 61,90 euro. De prijs van dit certificaat ligt met 51,50 euro iets lager dan dat van het certificaat met 40 dollar grens, maar het mogelijk te behalen rendement is met 20% duidelijk hoger. Let wel dat bij een neerwaartse doorbraak door de 45 dollar, het certificaat aflost op de olieprijs. Ook in dit geval zal dan het verlies op het certificaat iets groter zijn dan de daling van de olieprijs. Let u in alle gevallen op dat u een debiteurenrisico loopt op de uitgevende instelling, in beide gevallen de DZ bank. Marcel Tak is zelfstandig beleggingsadviseur en oprichter/beheerder van het Bufferfund. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.