40% kans op outperformance Actief beheerde aandelenfondsen bieden 40% kans op beter rendement dan de index. Obligatiefondsen presteren slechter. 19 maart 2012 12:30 • Door IEXProfs Redactie Nieuw onderzoek van Lipper FMI toont aan dat, gemiddeld, 40% van de actief beheerde aandelenfondsen er in slaagt zijn benchmark te verslaan. Dat percentage vertoont door de tijd heen wel forse uitslagen, geeft Ed Moisson - hoofd UK & cross-border research bij Lipper - toe. Lipper keek naar de performance van alle fondsen ten opzichte van hun index over een periode van één, drie en tien jaar. Bij de aandelenfondsen slaagde 40% er in zijn benchmark over drie jaar te verslaan. Gemeten over de afgelopen tien jaar lag dat cijfer lager, op 34,9% terwijl 2011 een ronduit slecht jaar was. Slechts 26,7% wist zijn benchmark voor te blijven. Obligatiefondsen deden het over drie jaar beter dan aandelenfondsen, met 45,4% van de fondsen die zijn benchmark voorbleef. Maar over tien jaar kelderde dat percentage dramatisch tot 16,2%. Onderliggend zijn er meer interessante gegevens die door het onderzoek worden blootgelegd. Zo blijkt de Noord-Amerikaanse aandelenmarkt veel moeilijk te verslaan door actieve fondsen dan de Britse en Europese. In die laatste twee regio’s wordt ook weer vaker een outperformance behaald over de drie meetperioden dan bij aandelen wereldwijd. Stabiel rond 40%Omdat de recente crises de cijfers onherroepelijk beïnvloeden, keek Lipper ook naar een langere termijn, namelijk naar de rolling periods over de afgelopen twintig jaar. Er werd van elk jaar tussen 1992 en 2011 van elk fonds naar de rendementen over één, drie en tien jaar gekeken. Over die 20 jaar schommelde het percentage aandelenfondsen dat zijn index versloeg tussen de 59,1% en 26,7% (toevallig(?) respectievelijk het eerste en het laatste jaar van die 20 jaar). Gemiddeld ligt het percentage op 42,8%. Dat percentage is opvallend stabiel. Gemeten over de periode van één jaar verslaat gemiddeld 42,8% van de aandelenfondsen zijn benchmark. Over drie jaar is dat 41,4% en over tien jaar 39,7%. Opvallend is dat het percentage in aandelen Noord-Amerika veel lager ligt (36,2% - 30,3% en 20,8%), en in Azië ex-Japan een stuk hoger 48,4% - 48,9% en 54,4%). De tienjaarsrendementen vallen zeer waarschijnlijk wel hoger uit, omdat in die periode veelfondsen verdwijnen – vaak de minder goed presterende fondsen. Opvallend is de terugval van het aantal ouperformende obligatiefondsen naarmate de meetperiode langer wordt. Ruim 31% verslaat gemiddeld zijn benchmark over één jaar. Over drie jaar is dat nog 24,7% en over tien jaar nog maar 17,4%. Ook hier doen de meer exotische varianten het beter. Het aantal fondsen dat in opkomende markten zijn benchmark verslaat ligt over drie jaar bijvoorbeeld op 45,3%. In de Europese markt voor aandelenfondsen zijn ETF’s volgens Lipper nu goed voor 17%. Actief beheerde aandelenfondsen hebben 1.500 miljard euro onder beheer, indexfondsen 160 miljard en aandelen ETF’s 139 miljard. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.