Overbevolking onder hedgefunds Er dreigt serieuze overbevolking in hedgefondsland. De hedgefunds zijn te groot geworden en er zijn er teveel. 2 februari 2012 10:15 • Door IEXProfs Redactie Er dreigt serieuze overbevolking in hedgefonds-land. De hedgefunds zijn te groot geworden en er zijn er teveel. Zij kopiëren elkaars strategie en volgen simpelweg de markt, maar rekenen er wel hoge vergoedingen voor. Het klinkt als een déjà vu van de ontwikkeling bij open-ended-beleggingsfondsen en unit trusts, constateert John Authers op FT.com. Authers schrijft dat de hedgefondsen de relatieve winnaars waren van de kredietcrisis in 2008. En niet deze gevreesde fondsen zijn omgevallen, maar de banken lijken een groter systeemrisico te vormen. Hun strategie lijkt aantrekkelijker dan de gereguleerde fondsen en de sector groeit. Ondertussen wordt de hedgefonds-industrie geschat op 2 triljoen dollar en de afgelopen twee jaar zagen maar liefst 500 nieuwe hedgefondsen het levenslicht.De campagne van Mitt Romney bracht ineens aan het licht dat deze fondsmanagers relatief weinig belasting betalen en politici hebben ze nu in het vizier. Ook maken de managers fouten. De gerenommeerde John Paulson verloor afgelopen jaar veel geld in China en David Einhorn is beboet voor marktmisbruik. Authers wijst erop dat de sector in zijn geheel er niet goed uitziet. Sinds augustus 2008 is het rendement van de hedgefondsen gelijk aan de S&P500 en blijft het sterk achter bij obligaties. Over de funds of hedge funds zwijgen we dan nog maar, die noteren nog steeds 6,5% lager dan hun niveau in augustus 2008.Een verklaring wordt gezocht in de grote correlatie tussen securities en asset classes. Mary Bartels, verbonden aan Bank of America Merrill Lynch, stelt dat de correlatie van diverse fondsstrategieën en aandelenmarkten recordhoogte bereikte in het afgelopen jaar. Ze doen hun naam niet echt eer aan, om een hedge aan te bieden. Het toont aan dat de markt overvol is en dat er teveel fondsen zijn met blootstelling aan de aandelenmarkten.Richard Bernstein geeft beleggers het advies om te beleggen op traditionele wijze, dat biedt volgens hem meer diversificatie, rendement en liquiditeit en het is nog eens goedkoper ook. Staatsobligaties boden afgelopen jaar meer diversificatie, zij bewogen zich tegengesteld aan de aandelenmarkten. Alternatieve beleggingsvormen presteerden fors minder, vertonen een hoge mate van correlatie met andere beleggingscategorieën, hebben een beperkte liquiditeit en nog berekenen ook nog eens hoge vergoedingen. Authers denkt dat de hedgefondsen hun grote prestaties behaald hebben in het vorige decennium dankzij goedkope schuldfinanciering. Maar die truc kunnen ze nu niet herhalen met zoveel spelers op de markt die het na proberen te doen. Er zijn er teveel. Beleggers moeten misschien aan hun fondsmanager vragen of het wel nodig is dat zij bestaan. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.