Pensioenfonds gaat doe-het-zelven Pensioenfondsen wijzen hedgefondsen steeds vaker de deur, en besparen tot 90% op de kosten. 12 augustus 2016 10:38 • Door IEXProfs Redactie Een groot pensioenfonds belegt liever zelf dan via een hedgefonds. Dat scheelt in de kosten. Dat schrijft Oliver Suess in een artikel voor Bloomberg. De lage rendementen nopen de sector om meer op de kosten te letten, zegt Christian Lage tegenover Bloomberg TV. Hij is mede verantwoordelijk voor het Deense pensioenfonds PFS, met een belegd vermogen van 83 miljard dollar. “Dit soort fondsen zijn normaal gesproken erg duur. Nu de rendementen dalen moeten we meer op de kosten letten”, aldus Lage. Het Deense pensioenfonds is niet de enige. Volgens Thomas Grzelak van de Zwitserse bank MainFirst Bank zijn vooral hedgefondsen met hoge kosten de dupe. Het aantal hedgefondsen in Europa staat dan ook onder druk. Sinds begin 2015 hebben bijna 500 fondsen de deuren achter zich dichtgetrokken. Kostenbesparing doe-het-zelven De kostenbesparing van het doe-het-zelven is aanzienlijk. Volgens Lage betekent het zelf beleggen een kostenbesparing van 66%. Voor alternatieve investeringen als in infrastructuur en via hedgefondsen bedraagt de besparing zelfs 90%. De kostenbesparing betekent ook dat het pensioenfonds een groter deel van het vermogen in dit soort strategieën steekt. Het meer met eigen beheerders werken betekent een trendbreuk. In het voorgaande decennium werd juist geleidelijk aan meer gebruik gemaakt van gespecialiseerde fondsen. Een gemiddeld Duits pensioenfonds maakte in 2013 nog gebruik van beheerders van buiten het eigen fonds. Dat was vorig jaar opgelopen tot 39%. Het beleggen in eigen beheer is volgens Lage niet de enige manier waarop pensioenfondsen in kosten snijden. Zo verwacht hij ook dat het tot een serie fusies en overnames in de sector zal leiden. Andere vormen van samenwerking Wellicht zijn ook andere vormen van samenwerking mogelijk. Lage denkt aan het bijeenbrengen van gespecialiseerde portefeuilles. Waar niet op wordt bezuinigd is op beheerders. Lage verwacht dat PFA het aantal medewerkers in de beleggingsdivisie zal uitbreiden van de huidige 85 naar ongeveer 100. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM heeft grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.