De Europese ETF-markt in maart Europese ETF-beleggers kochten in maart massaal Europese bedrijfsobligaties. Detelf Glow van Lipper heeft alle cijfers. 25 april 2016 16:00 • Door Detlef Glow Na de daling van het beheerde vermogen van de Europese ETF-industrie in de maanden januari en februari trad er in maart herstel op. Het vermogen onder ETF-beheer steeg met 11,4 miljard van 426,1 miljard euro naar 437,5 miljard euro. Deze stijging (7,2 miljard euro) is grotendeels toe te schrijven aan koerswinsten. Extra verkoop was goed voor 4,1 miljard euro. Van het totale Europese vermogen in ETF's bestaat verreweg het grootste deel uit aandelenfondsen (298,3 miljard euro), gevolgd door obligatiefondsen (115,3 miljard euro) en grondstoffenproducten (13,4 miljard euro) De Europese ETF-markt Klik op de afbeelding voor een grote versie Aandelen uit Wie de marktomstandigheden van het eerste kwartaal heeft gevolgd, zal het niet verbazen dat vooral aandelenfondsen (-1,9 miljard euro) vorige maand van de hand gingen. Dit omzetverlies werd meer dan goed gemaakt door de verkoop van obligatiefondsen (+5,7 miljard euro). Ook grondstoffen-ETF's waren vorige maand gevraagd (+0,3 miljard euro). De totale nettoverkoop van Europese ETF-fondsen bedroeg in de eerste drie maanden van 2016 6,4 miljard euro. Obligaties populair Klik op de afbeelding voor een grote versie Geconcentreerde markt Lipper heeft de Europese ETF-markt onderverdeeld in 164 beleggingscategorieën. Amerikaanse aandelen (61,0 miljard euro), aandelen eurozone (41,4 miljard euro) en Europese aandelen (27,9 miljard euro) vormen de drie populairste bestemmingen van beleggingsgeld. De obligatiecategorie met het grootste fondsvermogen is Europese bedrijfsobligaties (22,4 miljard euro) op plek vijf. De vijf populairste beleggingscategorieën zijn samen goed voor 40,8% van het totale Europese ETF-vermogen. Anders gezegd, de ETF-markt is een bijzonder geconcentreerde markt. Buitengwoon lastig is het om in Europa ETF's in aandelen Verenigde Arabische Emiraten te verkopen. Deze categorie is met een totaal fondsvermogen van ietsje meer dan nul euro verreweg het minst populair bij Europese beleggers. Daar veranderde maart niets aan. De belangrijkste ETF-categorieën Klik op de afbeelding voor een grote versie Aandelen opkomende markten in de rebound Maar in maart waren het dus vooral de obligatiecategorieën die beleggers kochten, en dan vooral het schuldpapier van het meer risicovolle soort. Opmerkelijk was de hernieuwde interesse voor aandelen uit de opkomende markten. Hebben we hier te maken met een trendbreuk? De grootste verliezer van maart was de categorie Europese aandelen met een uitstroom van bijna 2,5 miljard euro. De ETF-toppers van maart Klik op de afbeelding voor een grote versie ETF-reus iShares De hoge concentratie van ETF-categorieën vinden we ook terug bij de aanbieders van ETF's in Europa. Dat zijn er maar een handje vol. Van de 48 geregistreerde ETF-aanbieders hebben slechts negentien een ETF-vermogen van meer dan 1 miljard euro onder beheer. De Top 10 ETF-aanbieders heeft meer dan 91% van de Europese markt in handen. Van deze tien aanbieders is iShares van Blackrock (210 miljard euro ETF-vermogen) de onbetwiste nummer 1 met een marktaandeel van bijna de helft 48,1%. De nummers 2 en 3, dx x-trackers (53 miljard euro) en Lyxor ETF (45,3 miljard euro) volgen op grote afstand. In maart bouwde iShares zijn positie verder uit. Het verkocht voor bijna 4 miljard euro aan ETF's. Nummer 2 Amundi moest het doen met ruim een half miljard. Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.