Krachtenbundeling smart bèta ETF’s Lombard Odier IM en ETF Securities slaan de handen ineen op het terrein van fundamenteel gewogen fixed income ETF’s. 31 maart 2015 10:00 • Door IEXProfs Redactie Lombard Odier IM en ETF Securities slaan de handen ineen op het terrein van fundamenteel gewogen fixed income ETF’s. Zij gaan een samenwerking aan om de fundamentele fixed income strategieën van Lombard Odier IM voor een breder publiek toegankelijk te maken via ETF’s. Tot nu toe kon alleen via traditionele beleggingsfondsen gekozen worden voor deze smart bèta strategie. Beide partijen zien een groot voordeel in de bundeling van expertise. De producten krijgen een notering aan de London Stock Exchange. Dit moet uitgroeien tot een reeks ETF’s die fundamenteel gewogen blootstelling bieden aan wereldwijd gespreide staats- en bedrijfsobligaties en bedrijfsobligaties uit Europa. Ook zijn er plannen voor een ETF in lokale obligaties uit opkomende markten. Vaak kiezen fixed income beleggers voor een martkgewogen benadering. Maar Hubert Keller, ceo van Lombard Odier, waarschuwt dat een traditionele passieve benadering niets anders betekent dan dat geld geleend wordt aan de grootste schuldenaar. Het gaat volgens hem niet om de ruimte die een emittent nog heeft om nieuwe schuld uit te geven, andere factoren moeten gewogen worden om het risicoprofiel aantrekkelijker te maken. Tot het hart van een fundamenteel gewogen benadering van fixed income is het principe dat obligatiebeleggers kredietverstrekkers zijn. Een aantal fundamentele factoren van de emittenten wordt daarom geanalyseerd. Bij overheden wordt gekeken naar het bruto binnenlands product en de verhouding tot de staatsschuld, ook speelt de fiscale en politieke stabiliteit een rol. Bij bedrijven wordt gekeken naar de bijdrage van elke sector aan de economie, naast de inkomsten, schuldenlast, kasstroom en kwaliteit van de activa van de emittent. Door gebruik te maken van al die fundamentele factoren, gebaseerd op de reële economie, kan een optimale blootstelling bepaald worden met een gunstiger risico-gewogen rendementsprofiel. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.