Prof wil ETF niet alleen om kosten Verzekeraars vinden liquiditeit belangrijker dan kosten bij hun keuze voor ETF's, blijkt uit onderzoek in opdracht van BlackRock. 27 januari 2015 13:40 • Door IEXProfs Redactie Als institutionele beleggers voor ETF's kiezen gebeurt dat niet alleen op grond van de lage kosten; voor met name verzekeraars is vooral de liquiditeit van ETF's doorslaggevend. Voor pensioenfondsen tellen vooral de totale beheerskosten. Dat blijkt uit een onderzoek onder 30 Europese vermogensbeheerders, 22 verzekeraars en 68 pensioenfondsen, uitgevoerd door Greenwich Associates, in opdracht van BlackRock. Uit het onderzoek distilleert Greenwich vijf opvallende uitkomsten: 1. Veel institutionele beleggers houden ETF's aanzienlijke tijd in portefeuille Slechts 6% van de respondenten die gebruik maken van ETF’s om tactische accenten in hun portefeuille te zetten, houdt ze één maand of korter aan. Van degenen die ETF’s als kernbelegging gebruiken houdt maar 2% ETF's zo kort aan. De gemiddelde holding period van ETF's is het langst bij pensioenfondsen: 29 maanden. 2. Vier factoren bepalen de keuze van een ETF Gevraagd naar de belangrijkste criteria bij de selectie van ETF’s noemden alle drie de groepen institutionele beleggers de totale beheervergoeding of totale kosten (TER) van het fonds, de liquiditeit of het handelsvolume, de gebruikte index en de prestaties in het verleden. Voor verzekeraars is de liquiditeit van een ETF doorslaggevend, terwijl pensioenfondsen vooral op de totale beheervergoeding of de kosten letten. 3. Europese verzekeraars gebruiken ETF's om toegang te krijgen tot internationale aandelenmarkten 62% van de verzekeraars gebruikt ETF’s om internationale spreiding te realiseren, vooral als het om aandelen gaat. 76% gebruikt ETF’s om toegang te krijgen tot internationale aandelenmarkten en 57% om toegang te krijgen tot de binnenlandse aandelenmarkt. Meer dan de helft van de verzekeraars die gebruik maken van ETF’s, gebruiken ze om hun overschotten te beleggen, terwijl een derde ze gebruikt als belegging van de reserves. 4. Pensioenfondsen gebruiken ETF's voornamelijk strategisch Europese pensioenfondsen zetten ETF’s vaker strategisch in dan de beide andere groepen. Ruim de helft van de pensioenfondsen die zeggen gebruik te maken van ETF’s gaf aan dat ze dit voornamelijk uit strategisch oogpunt doen. Net als verzekeraars gebruiken pensioenfondsen ETF’s vaak om internationale spreiding te bereiken (69%). Van de ETF-gebruikers onder de pensioenfondsen zei 88% via ETF’s te beleggen in internationale aandelen, wat bijna drie keer zoveel is als het aantal dat via ETF’s belegt in binnenlandse aandelen (30%). 5. Bijna driekwart van de multi-asset fondsen belegt in ETF's 71% van de Europese vermogensbeheerders in het onderzoek die gebruik maken van ETF’s, passen deze beleggingsinstrumenten toe in hun multiassetfondsen. Ruim een derde gebruikt ETF’s in aandelenfondsen. Zo'n 52% gaf aan ETF’s te gebruiken om te beleggen in obligaties in de eigen valuta en 59% om toegang te krijgen tot internationale obligaties. Meer dan de helft van de vermogensbeheerders zei in de toekomst waarschijnlijk of zeer waarschijnlijk een product dat alleen is opgebouwd uit ETF’s te zullen beheren. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.