Welke obligatiebubbel? Uit cijfers van Lipper blijkt dat obligatiebeleggingsfondsen de beste zaken doen in 2014 tot nu toe. Een nieuw Brits fonds zorgt voor een manie. 25 augustus 2014 15:15 • Door Fleur van Dalsem Europese beleggingsfondsen hebben dit jaar hun beste eerste halfjaar gedraaid sinds 2006, zo blijkt uit de European Fund Market Mid-Year review van Lipper. De netto-verkoop van Europese fondsen was in de eerste zes maandee van dit jaar met 252 miljard euro 34% hoger dan het hele jaar 2013. Pan-Europees beleggende fondsen blijven het populairst, maar ook fondsen die zich richten op achterblijvers Italie en Spanje (samen goed voor 40 miljard euro nieuw vermogen) en kampioen Verenigd Koninkrijk (13 miljard), zagen veel instroom van geld, aldus de maandagmorgenmemo van Lipper. Wat valt er verder nog op aan de cijfers? In 2014 zijn - behalve in januari - obligaties een aantrekkelijke beleggingscategorie volgens beleggers. Althans, dat is waar beleggers in ieder geval hun geld in stoppen, zo blijkt uit onderstaande grafiek. Welke obligatiebubbel? Daarmee lijkt de angst voor een obligatiebubbel naar de achtergrond geschoven. Opvallend is dat de naarstig-naar-rendement-zoekende-obligatiebelegger vooral in flexibele fondsen stapt, aldus Lipper. Ook obligaties in opkomende markten, high yield en Europese junkbond zijn populair. Britse en Amerikaanse obligaties zijn duidelijk veel minder in trek. De best verkochte fondsen aandelen, obligaties en mix Dan de huizen die hun fondsen het best aan de belegger konden brengen in de eerste jaarhelft. het CF Woodford Equity Income Fund is nieuw. Over dit nieuwe Britse fonds, met stermanager Neil Woodford, schreef de pers dingen als 'Woodford mania' en 'investor interest in CF Woodford Equity Income Fund has caused a spike in UK Equity Income fund sales.' Klopt dus, die spike. Welk huis zette het meeste om in Europa? Niet verrassend bleef Blackrock de grootste. Welk huis verkocht de meeste ETF's in het eerste halfjaar? En hiermee blijkt de machine van Vanguard goed op stoom te zijn gekomen in Europa. Hier verslaan ze namelijk Blackrock's iShares. En als er nieuwe fondsen op de markt kwamen, waar richtten zich die dan vooral op in het eerste hafjaar? Noorse kronen-obligaties en doel- en garantiefondsen. Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.