Het zwarte goud: koffie-ETP’s Vorig jaar is het beheerd vermogen in commodity trackers fors gedaald. Koffie, platina en zilver waren wel gewild. 8 januari 2014 09:45 • Door IEXProfs Redactie De in- en uitstroomtrends in commodity ETP’s liepen het afgelopen jaar uiteen. Goud werd ingewisseld voor koffiebonen, platina en zilver. Koffie-ETP’s kenden een verrassende recordinstroom van 203 miljoen dollar, de grootste instroom ooit, weet ETF Securities te melden. Vorig jaar is het totale beheerd vermogen in commodity trackers fors gedaald, van 122 miljard tot 78 miljard dollar, schrijft de aanbieder van ETP's. Voor het overgrote deel (91%) is goud daar debet aan, vanwege de koersval van het edelmetaal en de uitstroom uit goud-ETP’s. De uitstroom uit andere commodity ETP’s was gematigd, constateert Nicholas Brooks, hoofd research en beleggingsstrategie. Commodity ETP’s met een meer industrieel karakter, zoals platina en zilver, noteerden in 2013 zelfs een behoorlijke instroom. Industriële metalenZilver en platina zagen vers kapitaal naar zich toe vloeien. De instroom bedroeg respectievelijk 841 miljoen en 1,3 miljard dollar. Beleggers ruilden het gele edelmetaal in voor andere grondstoffen die gecorreleerd zijn aan een wereldwijd industrieel herstel. Palladium kende afgelopen jaar een relatief stabiele instroom van 18 miljoen dollar. Na goud kenden olie-ETP’s de grootste uitstroom. Aan het einde van jaar was 1,5 miljard dollar uit deze trackers weggevloeid. ETF Securities constateert echter dat het jaar gekenmerkt werd door golfbewegingen. Meer dan 90% van de uitstroom vond plaats aan het begin en einde van het jaar, toen de olieprijs piekte. In het eerste kwartaal kwam dat door spanningen in het Midden-Oosten en aan het einde van het jaar door de daling van de Amerikaanse voorraden. Volgens Brooks werden olie- en ook aardgas-ETP’s vooral gekocht na prijsdalingen en weer verkocht na prijsstijgingen. Beleggers gebruikten de ETP’s met name om de price range waarbinnen de commodity’s bewogen, te bespelen. De prijs van Arabica koffie daalde in 2013 tot het laagste niveau in zeven jaar. ETF Securities denkt op basis van de positionering van beleggers op de futurecurve dat contraire beleggers voorsorteren op het mean reversion-effect; de neiging van prijzen om terug te bewegen richting hun voortschrijdende gemiddelde. De scherpe prijsdalingen van koffie, mais en graan trokken beleggers aan, schrijft Brooks, maar breder samengestelde agrarische commodity ETP’s zagen geld wegstromen. Commodity outlookDe macro-economische ontwikkelingen zullen bepalend zijn voor de commodity markten. Grondstoffen profiteren normaalgesproken ten tijde van economisch herstel. Een lichtpuntje ziet Brooks nog wel voor goud. Het is impliciet een prima hedge tegen het risico van een spaaklopend herstel van de Amerikaanse economie. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.