Morningstar negatief over SNS-fonds Het fonds van Corné van Zeijl krijgt negatieve rating van Morningstar. Het BNP Paribas dividenfonds zakt ook, naar neutraal. 21 januari 2015 15:40 • Door Pieter Kort (Update 17:15, met reactie Wouter Weijand) Morningstar heeft zojuist de analyst rating van de fondsen van twee van Nederlands bekendste fondsmanagers verlaagd. Het SNS Nederlands Aandelenfonds van fondsmanager, beurscommentator, oud-IEX- en huidig FD-columnist Corné van Zeijl zakt af naar een negatieve rating, vanwege een "aanhoudend gebrek aan actief beheer". Hoewel het SNS Nederlands Aandelenfonds de ruimte heeft gekregen om verder van de benchmark (de AEX-index) af te wijken dan voorheen, gebeurt dat in de praktijk helemaal niet, constateert analist Ronald van Genderen. "De samenstelling van de portefeuille is vrijwel in lijn met de benchmark van het fonds. De active share bedroeg per eind november 2014 circa 6% wat zelfs voor dit fonds zeer laag is." Blauw: SNS Nederlands Aandelenfonds, Zwart: AEX Gevolg van die lage active share is onder andere dat Morningstar heeft besloten om het fonds op kostengebied niet langer te vergeklijken met andere actief beheerde Nederlandse aandelenfondsen - waarmee vergeleken SNS Nederlands Aandelenfonds relatief goedkoop is - maar met ETF's op de AEX, zoals die van Think of iShares. Wouter Weijand: neutraal Ander slachtoffer van de afwaarderingsdubbelslag door Morningstar is het BNP Paribas Global High Income Equity Fund, van de bekende fondsmanager Wouter Weijand. Dit fonds had een "bronze" rating en wordt nu afgewaardeerd tot "neutral". Belangrijkste reden vootr die degradatie is volgens Morningstar "matige aandelenselecties en beperkte mankracht in het Europese beheerteam". De huidige bemanning van het Europese beheerteam - twee man, zonder vaste analist - moet sinds 2012 ook de aandelenselectie voor emerging markets verzorgen. Morningstar vindt dat "te mager om de vereiste fundamentele analyses te kunnen uitvoeren voor zowel dit Europese fonds als het emerging market-fonds." De resultaten vallen dan ook tegen, constateert Morningstar: in de periode 2009-2014 "blijft het fonds na kosten geannualiseerd 2,4% achter bij de (eigen) benchmark. Geen van de regioteams wist hun eigen benchmark over deze periode te verslaan." Volgens fondsmanager Wouter Weijand heeft hij de afwaardering maar te accepteren: "Het is een oordeel van een consultant, dat heb je te respecteren." Weijand zegt dat de onderbezetting in de Europese markt wordt ondervangen door een intensievere samenwerking met de aandelenanalisten van BNP Paribas in Parijs. "Toevallig heb ik die acht collega's net weer gesproken. De coverage wordt dieper en breder. Dat is volop aan de gang. We gaan hier zo goed mogelijk proberen een vervolg aan te geven." Blauw: BNP Paribas Global High Income Equity, Zwart: Eurostoxx 50 Pieter Kort is hoofdredacteur van IEX Media. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.