Ook 2025 wordt een recordjaar voor wereldwijd dividend

Beursgenoteerde bedrijven hebben vorig jaar 5,2% meer dividend uitgekeerd dan in 2023. Bedrijven in de Janus Henderson Global Dividend Index keerden in 2024 een recordbedrag van $1,75 biljoen aan dividend uit. Dat is nog iets meer dan de $1,73 biljoen die Janus Henderson een jaar geleden voor 2024 had voorspeld. Dit was met name het gevolg van de sterker dan verwachte dividendgroei in de VS en Japan in het laatste kwartaal.

De uitbetalingen in het vierde kwartaal stegen op onderliggende basis met 7,3%. De meeste dividendgroei kwam van de financiële sector, gevolgd door grote online techbedrijven die afgelopen jaar voor het eerst dividend uitkeerden.

Op onderliggende basis bedroeg de dividendgroei in heel 2024 6,6%. De nominale groei van 5,2% weerspiegelde lagere eenmalige speciale dividenden en de sterkere Amerikaanse dollar.

Regionale verschillen

Over het hele jaar was de groei sterk in Europa, de VS en Japan. Daarnaast lieten belangrijke opkomende markten, zoals India, en landen in Azië, zoals Singapore en Zuid-Korea, ook een behoorlijke groei zien.

In 17 van de 49 landen in de index werd een recorddividend uitgekeerd, waaronder enkele van de grootste dividendbetalers zoals de VS, Canada, Frankrijk, Japan en China.

Financiële sector was de grote dividendaanjager

Kijkend naar sectoren kwam bijna de helft van de dividendgroei in 2024 van financiële instellingen, met name banken, waarvan de dividenden op onderliggende basis met 12,5% stegen.

Ook de dividenden uit de mediasector lieten een goede groei zien en verdubbelden op onderliggende basis, geholpen door de dividendbetalingen van Meta en Alphabet.

Toch werd de dividendgroei breed gedragen: de dividenduitkeringen in de sectoren telecom, bouw, verzekeringen, duurzame consumptiegoederen en recreatie stegen allemaal met dubbele cijfers. De zwakste sectoren waren mijnbouw en transport, die samen $ 26 miljard dollar minder uitbetaalden op jaarbasis.

Grote techbedrijven geven dividendgroei forse impuls

Grote bedrijven die voor het eerst dividend uitkeerden, hadden een onevenredig grote impact. De grootste waren Meta en Alphabet in de VS en Alibaba in China. Samen keerden ze $15,1 miljard uit en waren goed voor 1,3 procentpunt, of een vijfde, van de wereldwijde dividendgroei in 2024.

Voor het tweede jaar op rij was Microsoft veruit de grootste dividenduitbetaler ter wereld, maar Exxon, dat onlangs groter is geworden na de overname van Pioneer Natural Resources, steeg naar de tweede plaats, een positie die het bedrijf voor het laatst innam in 2016.

Wereldwijd verhoogde 88% van de bedrijven het dividend of hield het gelijk en de mediaan, of typische, stijging van bedrijven was 6,7%.

Ook stevige dividendgroei Nederland

"De sterke dividendgroei in Nederland, met een record van $16 miljard in 2024, weerspiegelt volgens  Sander van der Ent, hoofd Benelux van Janus Hendersonde financiële gezondheid van Nederlandse bedrijven. "74% van de stijging kwam van ING, maar de helft van de Nederlandse bedrijven in de index verhoogde het dividend met dubbele cijfers." Dit maakt Nederlandse bedrijven volgens Van der Ent aantrekkelijk voor zowel lokale als internationale beleggers.” 

Ook pensioenfondsen kunnen er hun voordeel mee doen. “Nu in het nieuwe pensioenstelsel de beleggingsresultaten directer doorwerken in pensioenopbouw, worden voorspelbare dividendinkomsten nog belangrijker voor de Nederlandse beleggingssector”, zegt Van der Ent toe.

In Nederland was Heineken in 2024 de negatieve uitzondering. De bierbrouwer verkocht na prijsverhogingen minder bier en verlaagde daarop noodgedwongen het dividend. Wat volgde was een hevige koersval. 

Dividendprognose 2025

Voor 2025 verwacht Janus Hennderson in de Benelux een dividendgroei in lijn met de wereldwijde prognose." Janus Henderson schat dat de dividenden wereldwijd op nominale basis met 5,0% zullen stijgen, wat de totale uitbetalingen op een recordbedrag van $1,83 miljard zal brengen.

Jane Shoemake, Client Portfolio Manager van het Global Equity Income-team bij Janus Henderson: “De wereldeconomie zal dit jaar naar verwachting in een redelijk tempo blijven groeien, maar het risico van invoerheffingen en mogelijke handelsoorlogen, samen met het hoge niveau van overheidsleningen in veel grote economieën, kan leiden tot extra marktvolatiliteit in 2025. Volgens de consensus zullen de bedrijfswinsten dit jaar desondanks met gemiddeld 10% stijgen."

"Zelfs als dit gezien de huidige wereldwijde economische en geopolitieke uitdagingen overdreven optimistisch is, is het goede nieuws voor inkomstenbeleggers dat dividenden doorgaans veel veerkrachtiger blijken te zijn dan winsten in economische cycli. Bedrijven kunnen immers zelf bepalen hoeveel ze uitkeren aan aandeelhouders, dus er is veel minder variabiliteit in dividendinkomstenstromen. Daarom is het heel prima mogelijk dat de dividendenuitkeringen dit jaar een nieuw record kunnen bereiken.”

Jane Shoemake