Wakker worden! China is terug De Chinese economie heeft een aantal zwakke jaren achter de rug, maar de techrevolutie is gewoon doorgegaan. Het is de hoogste tijd dat beleggers daar meer oog voor krijgen. 26 februari 2025 08:00 • Door IEXProfs Redactie Veel beleggers hebben China vanwege een jarenlange golf aan negatieve berichten van hun menukaart geschrapt. Eerst was er de strengere regulering van (technologie)bedrijven die deed twijfelen aan hun winstgevendheid. Toen kwamen corona, de vastgoedcrisis en handelsconflicten met de VS. Voor de economie was dat een enorme last. Het consumentenvertrouwen dook de diepte in, net als de BBP-groei en de aandelenkoersen. Maar zoals wel vaker met bear markets hebben beleggers vaak de neiging door te schieten in hun pessimisme. Al het slechte nieuws van de laatste jaren heeft ervoor gezorgd dat positieve ontwikkelingen over het hoofd zijn gezien, schrijft Fidelity International in het rapport "What dancing robots tell us about the possibilities of investing in China". Dansende robots Wat beleggers vooral hebben onderschat, is de technologische vooruitgang, die ondanks alle tegenslagen gewoon is doorgegaan. Dat geldt bijvoorbeeld voor elektrische auto’s, groene energie en energieopslag (accu’s), maar zeker ook de megatrends van deze tijd: AI en robotisering. Fidelity wijst op het Chinese Nieuwjaar waar tijdens de culturele festiviteiten, naast het gebruikelijke vuurwerk en theater, een grote show werd opgevoerd door 16 synchroon dansende robots. Een week eerder had DeepSeek de wereld verbaasd met zijn baanbrekende AI-taalmodel tegen lage kosten. De online-handelaar Alibaba kreeg ook veel lof voor zijn AI-model Qwen 2.5 en de voorgenomen kapitaalinvesteringen. Ook bij andere Chinese techgiganten zoals Baidu, Tencent, JD.com, Xiaomi en Huawei staat de klok alles behalve stil. Wake-up call De technologische ontwikkeling zou voor beleggers een “wake-up call” moeten zijn, schrijft Fidelity. De vermogensbeheerder denkt dat China stilletjes een paar goede keuzes gemaakt heeft. Zo is de focus verlegd van de basisindustrie naar hightech. Het lijkt er verder op dat president Xi de strijdbijl begraven heeft met innovatieve ondernemers uit de techsector, zoals Jack Ma van Alibaba. Veel R&D Ook een teken van voorspoed zijn de hoge R&D-uitgaven. "Tussen 2000 en 2024 zijn deze in absolute termen 40 keer zo groot geworden en bereikten vorig jaar een record van 2,7% van het BBP”, aldus Fidelity. De kloof met de VS is daardoor minder groot dan vaak gesuggereerd. “In China kwamen in 2020 vier keer zoveel technische studenten van de universiteit dan de VS.” Stimulering De hightechsuccessen zijn nog onvoldoende om de vastgoedcrisis en het consumentenvertrouwen helemaal uit te vlakken, maar Fidelity denkt dat China ook op dit vlak op de goede weg is, met zijn stimuleringspaketten. Andere zakenbanken geloven dat ook. Morgan Stanley, UBS, Goldman Sachs en JP Morgan hebben net als Fidelity hun mening over China naar boven bijgesteld. En de Chinese beurs vliegt. Sinds september is er een ware run op Chinese aandelen, aangevoerd door de techsector. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 07:45 10 verassende maar denkbare scenario’s voor 2026 Paul Jackson, hoofd strategische assetallocatie bij vermogensbeheerder Invesco, voorspelt jaarlijks tien onverwachte wendingen van dominante trends, elk met een geschatte kans van minstens dertig procent.
Assetallocatie 17 feb Het Jaar van het Paard kan wel eens een mooi en stabiel Chinees beursjaar worden
Assetallocatie 17 feb De logische keuzes van Optimix Optimix zet in op elektrificering, zeldzame metalen en aandelen opkomende markten. De argumenten zijn talrijk. Onderwijl houdt Optimix enige afstand tot de Amerikaanse aandelenmarkt.
Assetallocatie 10 feb Winterspelen en beurzen gaan beide voor goud Er blijken volgens obligatiebelegger Gerard Moerman van Aegon AM verrassend veel parallellen tussen de huidige Winterpelen in Milaan en de financiële markten.
Assetallocatie 04 feb Opkomende markten bieden aantrekkelijk instapmoment Ondanks de sterke koersstijgingen in 2025 zijn aandelen uit opkomende markten (EM) nog steeds aanzienlijk ondergewaardeerd. Volgens Stacie Mintz, Head of Quantitative Equity bij PGIM, biedt dit een aantrekkelijk instapmoment. "Na jaren van achterblijvende rendementen ten opzichte van ontwikkelde markten (DM), doen opkomende markten er weer toe."
Assetallocatie 03 feb De zes grijze zwanen van State Street Grijze zwanen zijn onwaarschijnlijke scenario's met een grote beursimpact. De kans is klein maar zeker niet onmogelijk. State Street Investment Management heeft voor dit jaar zes van dit soort scenario's opgesteld met de daarbij behorende beleggingsimplicaties.