Staatsobligaties hebben goud en bitcoin nodig BlackRock, de grootste vermogensbeheerder ter wereld, heeft minder vertrouwen dat staatsobligaties nog wel de rol van veilige haven kunnen vervullen. Een portie goud en bitcoin erbij creëert meer portefeuillestabiliteit. 23 december 2024 12:25 • Door IEXProfs Redactie De wereldeconomie bevindt zich volgens BlackRock in een fase waarbij langetermijntrends fundamenteel kunnen veranderen. "Staatsobligaties, de altijd betrouwbare buffer tegen dalingen van risicovolle activa, blijken in dit nieuwe klimaat minder effectief." Alternatieve diversificatiemiddelen, zoals goud en bitcoin, dringen zich volgens BlackRock op. "Niet als vervanging, maar als aanvulling." BlackRock heeft voor de komende zes tot twaalf maanden een aantal scenario’s bedacht, dat beleggers kunnen verwachten. Het is opvallend dat in slechts de helft van deze scenario’s, waarin aandelenkoersen dalen, staatsobligaties daadwerkelijk bescherming bieden. It's the correlation, stupid! "De van oudsher negatieve correlatie tussen aandelen- en obligatierendementen blijkt steeds afhankelijker van een macro-economische context. Bij aanhoudend hoge inflatie is deze correlatie zelfs positief geworden, waardoor obligaties hun gangbare rol als schokdemper verliezen." Goud en bitcoin hebben volgens BlackRock een beperkte correlatie met wereldwijde aandelen, ondanks incidentele uitschieters, en hebben de afgelopen twee jaar sterker bijgedragen aan diversificatie dan obligaties. Goud: nu nog waardevaster Goud behoudt volgens BlackRock meer dan ooit de kracht als inflatiebeschermer en veilige haven. "Er tekende zich een opvallende trendbreuk af. Goud steeg samen met de Amerikaanse dollar in waarde. In het verleden bewogen goud en de dollar altijd in tegengestelde richting." De verklaring hiervoor is volgens Blackrock te vinden in een twee factoren: beleggers zoeken bescherming tegen hardnekkige inflatie en centrale banken zijn op zoek naar alternatieven voor gebruikelijke reservevaluta’s in een geopolitiek onrustige wereld. Bitcoin: veilige haven met grote risico's Net als goud heeft bitcoin het in zich om in waarde te stijgen als er tegenover een altijd beperkt aanbod wel een groeiende vraag staat. Die vraag is echter of beleggers er vertrouwen in hebben dat bitcoin terrein wint. Bitcoin staat immers niet onder toezicht van de autoriteiten. Bovendien zien beleggers de bitcoin als immuun voor de gevolgen van aanhoudende begrotingstekorten, oplopende staatsschulden en inflatie, die de waarde van traditionele valuta's aantasten. Deze eigenschappen maken bitcoin in het huidige economische klimaat volgens BlackRock aantrekkelijker, 'maar het blijft toch zeer volatiel en gevoelig voor sell-offs". Mocht bitcoin niet grootschalig worden geaccepteerd, dan zijn sterke waardedalingen goed mogelijk. Vooruitzichten voor 2025 Voor 2025 verwachten de BlackRock-strategen dat de Amerikaanse groei afzwakt, maar dat de bedrijfswinsten aanhoudend hoog blijven. Ze wijzen op hardnekkige inflatie en centrale banken die afzien van verdere renteverlagingen als belangrijke risico’s. Dit kan ertoe leiden dat obligaties hun effectiviteit verliezen als bescherming tegen mogelijke correcties op de aandelenmarkt. Beleggers zullen hun portefeuilles breder moeten diversifiëren, waarbij goud en bitcoin dus veelbelovende alternatieven zijn. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 apr Verstandig beleggen voor later is nu investeren in kinderen Het Triodos Future Generations Fund richt zich op het welzijn van kinderen, waarbij het rendement geenszins uit het oog wordt verloren, vertelt verantwoordelijk fondsmanager Sjoerd Rozing. "Zeker voor beleggers die extra spreiding willen aanbrengen, voegt het fonds echt iets toe."
Impactbeleggen 16 apr Impactbeleggen is wél in het belang van pensioendeelnemers De tijd van discussie en verwarring over impactbeleggen is volgens directievoorzitter Maureen Schlejen van Achmea Investment Management voorbij. Zij legt uit waarom impactbeleggen de juiste aanpak is voor pensioenfondsen. "Impactbeleggen is niet slechts een optie maar een inspirerende kans voor een betere toekomst."
Impactbeleggen 31 mrt Beleggen in wapens? Nee, bedankt! Investeren in wapens is een taak voor overheden, zeker niet voor duurzame beleggers, betoogt Hadewych Kuiper van Triodos IM. "Als investeerder is het simpelweg onmogelijk om te weten hoe, waar en door wie wapens zullen worden gebruikt."
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.