Staatsobligaties hebben goud en bitcoin nodig BlackRock, de grootste vermogensbeheerder ter wereld, heeft minder vertrouwen dat staatsobligaties nog wel de rol van veilige haven kunnen vervullen. Een portie goud en bitcoin erbij creëert meer portefeuillestabiliteit. 23 december 2024 12:25 • Door IEXProfs Redactie De wereldeconomie bevindt zich volgens BlackRock in een fase waarbij langetermijntrends fundamenteel kunnen veranderen. "Staatsobligaties, de altijd betrouwbare buffer tegen dalingen van risicovolle activa, blijken in dit nieuwe klimaat minder effectief." Alternatieve diversificatiemiddelen, zoals goud en bitcoin, dringen zich volgens BlackRock op. "Niet als vervanging, maar als aanvulling." BlackRock heeft voor de komende zes tot twaalf maanden een aantal scenario’s bedacht, dat beleggers kunnen verwachten. Het is opvallend dat in slechts de helft van deze scenario’s, waarin aandelenkoersen dalen, staatsobligaties daadwerkelijk bescherming bieden. It's the correlation, stupid! "De van oudsher negatieve correlatie tussen aandelen- en obligatierendementen blijkt steeds afhankelijker van een macro-economische context. Bij aanhoudend hoge inflatie is deze correlatie zelfs positief geworden, waardoor obligaties hun gangbare rol als schokdemper verliezen." Goud en bitcoin hebben volgens BlackRock een beperkte correlatie met wereldwijde aandelen, ondanks incidentele uitschieters, en hebben de afgelopen twee jaar sterker bijgedragen aan diversificatie dan obligaties. Goud: nu nog waardevaster Goud behoudt volgens BlackRock meer dan ooit de kracht als inflatiebeschermer en veilige haven. "Er tekende zich een opvallende trendbreuk af. Goud steeg samen met de Amerikaanse dollar in waarde. In het verleden bewogen goud en de dollar altijd in tegengestelde richting." De verklaring hiervoor is volgens Blackrock te vinden in een twee factoren: beleggers zoeken bescherming tegen hardnekkige inflatie en centrale banken zijn op zoek naar alternatieven voor gebruikelijke reservevaluta’s in een geopolitiek onrustige wereld. Bitcoin: veilige haven met grote risico's Net als goud heeft bitcoin het in zich om in waarde te stijgen als er tegenover een altijd beperkt aanbod wel een groeiende vraag staat. Die vraag is echter of beleggers er vertrouwen in hebben dat bitcoin terrein wint. Bitcoin staat immers niet onder toezicht van de autoriteiten. Bovendien zien beleggers de bitcoin als immuun voor de gevolgen van aanhoudende begrotingstekorten, oplopende staatsschulden en inflatie, die de waarde van traditionele valuta's aantasten. Deze eigenschappen maken bitcoin in het huidige economische klimaat volgens BlackRock aantrekkelijker, 'maar het blijft toch zeer volatiel en gevoelig voor sell-offs". Mocht bitcoin niet grootschalig worden geaccepteerd, dan zijn sterke waardedalingen goed mogelijk. Vooruitzichten voor 2025 Voor 2025 verwachten de BlackRock-strategen dat de Amerikaanse groei afzwakt, maar dat de bedrijfswinsten aanhoudend hoog blijven. Ze wijzen op hardnekkige inflatie en centrale banken die afzien van verdere renteverlagingen als belangrijke risico’s. Dit kan ertoe leiden dat obligaties hun effectiviteit verliezen als bescherming tegen mogelijke correcties op de aandelenmarkt. Beleggers zullen hun portefeuilles breder moeten diversifiëren, waarbij goud en bitcoin dus veelbelovende alternatieven zijn. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 21 jan Aanhouden cash is zelden een goed idee Cash is king? Daar denken ze bij JP Morgan AM toch wel anders over.
Obligaties 21 jan Obligatiebelegger Pimco is positief over ... obligaties Minder immigratie en hogere importheffingen zullen de groei van de Amerikaanse economie afremmen, terwijl Europa verder achterop dreigt te raken. In deze context bieden obligaties aantrekkelijke rendementen en zullen ze in 2025 een cruciale rol spelen in beleggingsportefeuilles.
Assetallocatie 20 jan Beurseuforie is niet houdbaar Optimix kan zich niet vinden in het huidige positieve beurssentiment. Hogere Amerikaanse handelstarieven zijn wel degelijk een groot gevaar. Vandaag vindt de inauguratie van Trump plaats, dus we zullen snel weten of een heuse handelsoorlog dreigt.
Assetallocatie 16 jan De juiste keuzes van Europese ETF-beleggers Noussair Aatil van State Street SPDR ETF's neemt nog even de Europese ETF-cijfers over geheel 2024 en over de laatste maand van het jaar met u door. Twee beleggingen bleken dominant. Amerikaanse aandelen en obligaties met ultra korte looptijden werden verreweg het meest gekocht.
Assetallocatie 16 jan Private beleggingen hebben wind en klanten mee BlackRock en Schroders zijn beide reuze enthousiast over private beleggingen. Private equity, private debt, infrastructuur en vastgoed bieden alle spreiding en mooie rendementskansen.
Assetallocatie 15 jan Candriam kiest voor Amerikaanse aandelen en Europese obligaties Ervan uitgaande dat de wereld dit jaar niet te maken krijgt met een hevige handelsoorlog gaat Candriam voor aandelen uit de VS en de opkomende markten, voor obligaties uit Europa, en koopt het bij elke verzwakking extra goud bij.