Wat is dit? Connect is het branded contentplatform van IEX Media, waar we beleggingsprofessionals met elkaar in contact brengen. Van inzicht naar inspiratie. Ook partner worden? Wij vertellen u graag meer. Sluit 2025 dreigt een wild ritje te worden Voor 2025 bestaat er optimisme dat grote economieën, zoals de VS, een recessie zullen vermijden. Dat denkt ook Virginie Maisonneuve, Global CIO Equity van Allianz Global Investors. Wel voorziet zij volgend jaar veel volatiliteit op de markten. Dat vraagt beleggers om hun portefeuilles aan te passen. 17 december 2024 08:00 • Door Gastauteur IEXProfs “Vooruitkijkend zal de economische veerkracht, gecombineerd met het risico dat handelstarieven de afname van inflatie verstoren, ervoor zorgen dat markten moeten nadenken over hoe de rente zich zal ontwikkelen, vooral in de VS. Hoewel de aandelenmarkten wereldwijd - en in de VS in het bijzonder - optimistisch lijken over de vooruitzichten van een tweede regering-Trump, moeten beleggers waakzaam blijven. Ze moeten rekening houden met extra onzekerheid over de mogelijke impact van radicale beleidswijzigingen op het gebied van handel, immigratie en andere gebieden. Plussen en minnen Trumpbeleid Een deel van het marktoptimisme wordt ondersteund door de verwachte deregulering in verschillende sectoren - met name de technologiesector - onder de nieuwe regering. De marktconcentratie in de VS is sinds de jaren 1930 niet meer zo hoog geweest en we verwachten dat de deregulering kan bijdragen aan een welkome verbreding van de markt, waarvan bedrijven buiten de megacaps kunnen profiteren, met name in de technologiesector. Het is onduidelijk in hoeverre de beloften van Trump van algemene tarieven van 10% of 20% op alle import - en 60% op die uit China - werkelijkheid zullen worden. Dergelijke maatregelen kunnen echter leiden tot een grotere inflatie in de VS en een impact hebben op de groei in Europa en China. Virginie Maisonneuve Wereldwijde megatrends blijven dominant Wij verwachten dat de dominante wereldwijde megatrends in 2025 en daarna zullen aanhouden. Energietransitie en duurzaamheidsfactoren zijn nu ingebed in de aanpak van veel marktdeelnemers, en een mogelijke terugdraaiing van het 'groene' beleid in de VS zal misschien niet zo'n negatieve impact hebben als sommigen vrezen, gezien het momentum van mitigatie en aanpassing dat aan de gang is. Het herzien van de wereldwijde toeleveringsketens blijft een belangrijk thema, mede door het vooruitzicht van hogere importtarieven en de invloed van nieuwe technologieën en geopolitieke spanningen. Steeds meer bedrijven overwegen om hun productie te verplaatsen of terug te halen naar eigen land (reshoring). De terugkeer van de America First-agenda in Washington kan deze veranderingen versnellen. Daarnaast zien we een snelle adoptie van geavanceerde technologieën in verschillende sectoren, aangedreven door wat sommigen ‘digitaal Darwinisme’ noemen. Zelfs zonder onverwachte politieke schokken zullen oplopende spanningen tussen grootmachten waarschijnlijk leiden tot hogere militaire uitgaven. De oorlog in Oekraïne heeft laten zien hoe de oorlogsvoering in de 21e eeuw drastisch is veranderd en landen willen niet achterblijven in een nieuwe wapenwedloop. Hoewel deze extra uitgaven bepaalde sectoren kunnen stimuleren, is er een risico dat de wereldwijde schuldenlast daardoor nog verder oploopt. "Oplopende spanningen tussen grootmachten waarschijnlijk leiden tot hogere militaire uitgaven" Samenstelling van aandelenportefeuilles heroverwegen Wij verwachten dat de volatiliteit op de markten hoog blijft. Dit heeft invloed op hoe we portefeuilles samenstellen. Veel beleggers kiezen momenteel voor een zogeheten barbell-strategie, waarbij ze vooral investeren in zowel veilige als zeer risicovolle beleggingen. Wij raden echter aan om dit anders te doen en portefeuilles op te bouwen als een piramide. Basis van de piramide: Het grootste deel van de portefeuille moet breed gespreid zijn met een multifactorstrategie om schommelingen op te vangen. Middenlaag: Hier draait het om hoogwaardige beleggingen, zoals groeiaandelen, waardeaandelen en dividendaandelen. Top van de piramide: Dit deel bestaat uit specifieke, veelbelovende beleggingen die inspelen op grote trends, zoals kunstmatige intelligentie en de energietransitie, of op regionale kansen, bijvoorbeeld in China en India. Deze aanpak biedt een stevige basis, diversificatie en ruimte voor groei. Aandachtspunten 2025 Door nieuw beleid in de VS en de gevolgen daarvan op valutamarkten kan de rentecyclus wereldwijd minder gelijkmatig verlopen. Dit zorgt voor een aandelenmarkt waar het meer dan ooit essentieel is om de wisselwerking tussen valutaschommelingen, veranderingen in de wereldwijde toeleveringsketen en de impact van nieuwe tarieven op bedrijfsmodellen te begrijpen.” Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 30 apr Verstandig beleggen voor later is nu investeren in kinderen Het Triodos Future Generations Fund richt zich op het welzijn van kinderen, waarbij het rendement geenszins uit het oog wordt verloren, vertelt verantwoordelijk fondsmanager Sjoerd Rozing. "Zeker voor beleggers die extra spreiding willen aanbrengen, voegt het fonds echt iets toe."
Impactbeleggen 16 apr Impactbeleggen is wél in het belang van pensioendeelnemers De tijd van discussie en verwarring over impactbeleggen is volgens directievoorzitter Maureen Schlejen van Achmea Investment Management voorbij. Zij legt uit waarom impactbeleggen de juiste aanpak is voor pensioenfondsen. "Impactbeleggen is niet slechts een optie maar een inspirerende kans voor een betere toekomst."
Impactbeleggen 31 mrt Beleggen in wapens? Nee, bedankt! Investeren in wapens is een taak voor overheden, zeker niet voor duurzame beleggers, betoogt Hadewych Kuiper van Triodos IM. "Als investeerder is het simpelweg onmogelijk om te weten hoe, waar en door wie wapens zullen worden gebruikt."
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.