Optimix iets positiever over aandelen Relatief sterke economische prestaties en meer rentehulp van centrale banken maken Optimix iets minder negatief over aandelen. De spanningen in het Midden-Oosten en de naderende Amerikaanse verkiezingen maken Optimix huiverig om nu al aan de koopkant te staan. 10 oktober 2024 13:35 • Door IEXProfs Redactie Enkele maanden geleden (april) richtte Optimix de beleggingsportefeuille behoudender in vanwege de toenemende kans op een economische groeivertraging, terwijl gelijktijdig de speelruimte voor centrale banken om de rente te verlagen, door aanhoudende inflatoire druk, beperkt zou zijn. Kortom, stagflatie lag op de loer. Sindsdien wijzen diverse indicatoren, bijvoorbeeld een oplopende werkloosheid in de VS, een tegenvallende industriële productie in Europa (met name in Duitsland) en China inderdaad op minder uitbundige economische groei. De groeivertraging is voorlopig echter nog vrij beperkt van aard. De inflatie neemt wel onverwacht snel af, ook door de daling van olieprijs. Dit geeft consumenten wat lucht waardoor hun bestedingen stabiel blijven. Stevige renteverlaging Fed kwam als een verrassing Tevens hebben de Federal Reserve (Fed) en de Europese Centrale Bank (ECB) de groei ondersteund door de beleidsrente te verlagen. Meer renteverlagingen liggen in het verschiet. De recente renteverlaging van de Fed van 50 basispunten was groter dan de 25 basispunten waarop Optimix rekende. Daarbovenop kwamen nog de stimuleringsmaatregelen van de Chinese centrale bank. Niet alle groeizorgen zijn verdwenen, maar de recente monetaire en groeiontwikkelingen maken Optimix de komende maanden positiever over aandelen in het algemeen. Onderweging aandelen enigszins teruggebracht Over het algemeen doen aandelen- en obligatiemarkten het goed nadat de Federal Reserve en ECB de rentetarieven verlaagd hebben op het moment dat de economie zich niet in een recessie bevindt. Weliswaar duiden inkoopmanagersindices en arbeidsmarktindicatoren op minder uitbundigheid, de groei is nog immer op peil. Alle ingrediënten lijken dan ook aanwezig voor een sterk vierde kwartaal. Daarom heeft optimix de onderweging in aandelen die het sinds het voorjaar had, enigszins teruggeschroefd. De economische teruggang is voorlopig niet zo groot als Optimix verwachtte. Daarbij is de inflatie meer gedaald en hebben centrale banken meer ruimte voor renteverlagingen. In deze veranderde beleggingsomgeving vindt Optimix de ingenomen onderweging in aandelen te fors. Desalniettemin blijft de vermogensbeheerder onderwogen in aandelen omdat er nog steeds rekening wordt gehouden met het recessiescenario en er meer beursvolatiliteit op de loer ligt in de aanloop naar de Amerikaanse presidentsverkiezingen. Tenslotte denkt Optimix dat de aandelenmarkten al veel van het goede nieuws omtrent soepeler monetair beleid verwerkt lijken te hebben. Vaak bewegen aandelen en obligatiemarkten zijwaarts of dalen licht voordat centrale banken hun beleidstarieven verlagen om daarna de stijgende lijn op te pakken. Amerikaanse verkiezingsclimax Het is nog minder dan een maand te gaan tot de volgende president van de Verenigde Staten bekend is. De afgelopen dagen loopt de ‘koers’ van Trump wat op, terwijl die van Harris licht daalt. De situatie in het Midden-Oosten lijkt Trump stemmen op te leveren. Onder zijn bewind was er geen oorlog, roept hij, en Biden is inussen lamgeslagen. Op militair ingrijpen aan de vooravond van de verkiezingen zitten de Democraten niet te wachten. Israël trekt zich niets meer aan van de bijna uitgediende president, escalatie ligt dus op de loer. Optimix heeft daarom de nodige bescherming in de portefeuille aangebracht met edelmetalen en hedge funds. De oplopende spanningen in het Midden-Oosten waren voor Optimix daarnaast een reden om de onderweging in aandelen niet in één keer volledig te neutraliseren. Niet alleen politiek-economisch, maar ook met het oog op de geopolitieke onrust (Midden-Oosten, Oekraïne) is duidelijkheid over wie de volgende president van de VS wordt van groot belang. Tot die tijd beloven het turbulente weken te worden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.