Optimix iets positiever over aandelen Relatief sterke economische prestaties en meer rentehulp van centrale banken maken Optimix iets minder negatief over aandelen. De spanningen in het Midden-Oosten en de naderende Amerikaanse verkiezingen maken Optimix huiverig om nu al aan de koopkant te staan. 10 oktober 2024 13:35 • Door IEXProfs Redactie Enkele maanden geleden (april) richtte Optimix de beleggingsportefeuille behoudender in vanwege de toenemende kans op een economische groeivertraging, terwijl gelijktijdig de speelruimte voor centrale banken om de rente te verlagen, door aanhoudende inflatoire druk, beperkt zou zijn. Kortom, stagflatie lag op de loer. Sindsdien wijzen diverse indicatoren, bijvoorbeeld een oplopende werkloosheid in de VS, een tegenvallende industriële productie in Europa (met name in Duitsland) en China inderdaad op minder uitbundige economische groei. De groeivertraging is voorlopig echter nog vrij beperkt van aard. De inflatie neemt wel onverwacht snel af, ook door de daling van olieprijs. Dit geeft consumenten wat lucht waardoor hun bestedingen stabiel blijven. Stevige renteverlaging Fed kwam als een verrassing Tevens hebben de Federal Reserve (Fed) en de Europese Centrale Bank (ECB) de groei ondersteund door de beleidsrente te verlagen. Meer renteverlagingen liggen in het verschiet. De recente renteverlaging van de Fed van 50 basispunten was groter dan de 25 basispunten waarop Optimix rekende. Daarbovenop kwamen nog de stimuleringsmaatregelen van de Chinese centrale bank. Niet alle groeizorgen zijn verdwenen, maar de recente monetaire en groeiontwikkelingen maken Optimix de komende maanden positiever over aandelen in het algemeen. Onderweging aandelen enigszins teruggebracht Over het algemeen doen aandelen- en obligatiemarkten het goed nadat de Federal Reserve en ECB de rentetarieven verlaagd hebben op het moment dat de economie zich niet in een recessie bevindt. Weliswaar duiden inkoopmanagersindices en arbeidsmarktindicatoren op minder uitbundigheid, de groei is nog immer op peil. Alle ingrediënten lijken dan ook aanwezig voor een sterk vierde kwartaal. Daarom heeft optimix de onderweging in aandelen die het sinds het voorjaar had, enigszins teruggeschroefd. De economische teruggang is voorlopig niet zo groot als Optimix verwachtte. Daarbij is de inflatie meer gedaald en hebben centrale banken meer ruimte voor renteverlagingen. In deze veranderde beleggingsomgeving vindt Optimix de ingenomen onderweging in aandelen te fors. Desalniettemin blijft de vermogensbeheerder onderwogen in aandelen omdat er nog steeds rekening wordt gehouden met het recessiescenario en er meer beursvolatiliteit op de loer ligt in de aanloop naar de Amerikaanse presidentsverkiezingen. Tenslotte denkt Optimix dat de aandelenmarkten al veel van het goede nieuws omtrent soepeler monetair beleid verwerkt lijken te hebben. Vaak bewegen aandelen en obligatiemarkten zijwaarts of dalen licht voordat centrale banken hun beleidstarieven verlagen om daarna de stijgende lijn op te pakken. Amerikaanse verkiezingsclimax Het is nog minder dan een maand te gaan tot de volgende president van de Verenigde Staten bekend is. De afgelopen dagen loopt de ‘koers’ van Trump wat op, terwijl die van Harris licht daalt. De situatie in het Midden-Oosten lijkt Trump stemmen op te leveren. Onder zijn bewind was er geen oorlog, roept hij, en Biden is inussen lamgeslagen. Op militair ingrijpen aan de vooravond van de verkiezingen zitten de Democraten niet te wachten. Israël trekt zich niets meer aan van de bijna uitgediende president, escalatie ligt dus op de loer. Optimix heeft daarom de nodige bescherming in de portefeuille aangebracht met edelmetalen en hedge funds. De oplopende spanningen in het Midden-Oosten waren voor Optimix daarnaast een reden om de onderweging in aandelen niet in één keer volledig te neutraliseren. Niet alleen politiek-economisch, maar ook met het oog op de geopolitieke onrust (Midden-Oosten, Oekraïne) is duidelijkheid over wie de volgende president van de VS wordt van groot belang. Tot die tijd beloven het turbulente weken te worden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
DE LAATSTE TICKETS! Kom vrijdag naar de IEX Beleggersdag! Hoe gaat de top van het Nederlandse bedrijfsleven om met Trump, geopolitiek, defensie en de verhouding tussen Europa en de VS? Kom aanstaande vrijdag naar de IEX Beleggersdag. Mis het niet en bestel nu uw tickets! VOL=VOL!
Impactbeleggen 30 apr Verstandig beleggen voor later is nu investeren in kinderen Het Triodos Future Generations Fund richt zich op het welzijn van kinderen, waarbij het rendement geenszins uit het oog wordt verloren, vertelt verantwoordelijk fondsmanager Sjoerd Rozing. "Zeker voor beleggers die extra spreiding willen aanbrengen, voegt het fonds echt iets toe."
Impactbeleggen 16 apr Impactbeleggen is wél in het belang van pensioendeelnemers De tijd van discussie en verwarring over impactbeleggen is volgens directievoorzitter Maureen Schlejen van Achmea Investment Management voorbij. Zij legt uit waarom impactbeleggen de juiste aanpak is voor pensioenfondsen. "Impactbeleggen is niet slechts een optie maar een inspirerende kans voor een betere toekomst."
Impactbeleggen 31 mrt Beleggen in wapens? Nee, bedankt! Investeren in wapens is een taak voor overheden, zeker niet voor duurzame beleggers, betoogt Hadewych Kuiper van Triodos IM. "Als investeerder is het simpelweg onmogelijk om te weten hoe, waar en door wie wapens zullen worden gebruikt."
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.