Nederlandse institutionele beleggers zien het anders

Doel van de steekproef 2024 Global ETF Impact Survey was het peilen van het het sentiment onder institutionele beleggers wereldwijd ten aanzien van de economie en de S&P 500. Ook waren er vragen over de samenstelling van de portfolio en de factoren die van invloed zijn op de keuze voor ETF's. De uitkomst was in die zin verrassend, dat Nederlandse institutionele beleggers danig uit de pas lopen.

Geen aandelen maar obligaties

Wereldwijd zijn institutionele beleggers van mening dat ETF's de meeste efficiëntie bieden voor aandelenexposures. Echter, Nederlandse institutionele beleggers vormen samen met Zweedse collega's hierop de uitzondering. Zij zien juist obligaties als de activaklasse waarin ETF’s de meeste kosten-efficiëntie bieden. Reden?

"Met verwachte renteverlagingen en stabiliserende inflatie registreert de obligatiemarkt dit jaar sterke instroom. Omdat optimisme over de economische vooruitzichten wordt gecombineerd met serieuze zorgen over de geopolitieke instabiliteit en de onzekere gevolgen van de aankomende Amerikaanse verkiezingengebruiken zij obligatie-ETF's als een robuuste en kostenefficiënte bescherming tegen risico's en marktschommelingen", zegt Noussair Aatilvan State Street SPDR ETF's Nederland.

Liever de laagste kosten

Ook op een ander punt wijken Nederlandse institutionele beleggers af van hun collega's in andere delen van de wereld. Zo zijn lage totale kosten en goed track record de belangrijkste redenen voor Nederlandse beleggers om ETF’s te kopen. Wereldwijd wordt liquiditeit juist het vaakst genoemd als belangrijkste overweging bij de keuze voor ETF’s.

Nog optimistischer

Nederlandse institutionele beleggers waren medio 2024 aanzienlijk optimistischer over de vooruitzichten voor de Nederlandse en Amerikaanse economie en de prestaties van de S&P 500 in de komende twaalf maanden dan vakgenoten in het buitenland. 

89% van de Nederlandse respondenten is positief over de vooruitzichten voor de Nederlandse economie in de komende 12 maanden, vergeleken met slechts 70% van de institutionele beleggers wereldwijd. Nederlandse beleggers zijn ook uitgesproken positief over de grootste economie ter wereld: 80% tegen 62%. Deze en andere antwoorden zijn de uitkomst van een grote steekproef van State Street SPDR ETF's onder institutionele beleggers wereldwijd: 2024 Global ETF Impact Survey.

"Pessimisme onder Nederlandse institutionele beleggers is schaars"

Pessimisme onder Nederlandse institutionele beleggers is schaars. Slechts 2% voorziet een bearmarkt, wereldwijd ligt dit met 11% aanzienlijk hoger. Inflatie is daarbij de grootste zorg voor de meerderheid van beleggers wereldwijd (70%) en in Nederland (76%).

Deze steekproef was vanb een paar maanden geleden, dus de risicoperceptie kan inmiddels wat anders liggen. Inflatie-angst is teruggelopen, terwijl geopoloitieke zorgen eerder zijn gestegen.

Het 2024 Global ETF Impact Survey is een initiatief van State Street SPDR ETF's. Het onderzoek is uitgevoerd in samenwerking met A2Bplanning en Prodege. Wereldwijd is het sentiment en de strategieën van institutionele beleggers gepeild. In april 2024 werden gegevens verzameld van een diverse groep deelnemers, bestaande uit meer dan 1000 particuliere beleggers uit de VS en de APAC-regio, meer dan 200 financiële adviseurs uit de VS en 575 institutionele beleggers van over de hele wereld, waarvan 100 gevestigd in Nederland.