IJstijd voor valuebeleggers is voorbij Nu het tijdperk van lage inflatie en lage rente voorbij is, komen waardebeleggers weer aan hun trekken. T. Rowe Price ziet vooral veel waarde in energie, healthcare en, jawel, ook in tech. 28 februari 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie Valueaandelen hebben op de lange termijn een goede trackrecord, maar de laatste 15 jaar - sinds de kredietcrisis - zit de klad erin. Volgens T. Rowe Price lag dat aan een giftige cocktail van lage inflatie, lage rente en lage groei. Allemaal factoren die werkten in het voordeel van groeiaandelen. Maar, het lijkt erop dat die tijd ten einde loopt en de vooruitzichten voor valuebeleggen weer beter worden. Drie sectoren springen er volgens de Amerikaanse vermogensbeheerder uit. Dat zijn energie, healthcare en technologie. In al deze sectoren ziet T. Rowe Price kansen ontstaan in bedrijven die om een of andere reden onder hun boekwaarde worden verhandeld en de winst en omzet onvoldoende worden gewaardeerd. Energie T. Rowe Price ziet een mismatch in de energiesector. Aan de ene kant worden de energieprijzen opgestuwd door geopolitieke zorgen in de wereld. Van de andere kant wordt er door alle onzekerheid - ook wat betreft de energietransitie - weinig geïnvesteerd. Bij een stijgende vraag naar energie leidt dat tot een grote ongelijkheid tussen vraag en aanbod. Voor valuebeleggers biedt dat mogelijkheden in energiebedrijven. Healthcare De gezondheidszorg en geneesmiddelenindustrie hebben gedurende de coronacrisis hun belang bewezen. Er is met succes veel geld geïnvesteerd in nieuwe innovatieve coronatherapieën. T. Rowe Price vertrouwt erop dat de innovatiekracht ook op de lange termijn zal leiden tot een stabiele groei van de sector, ook gedurende fases dat het minder gaat met de economie. Dat maakt healthcare een uitstekende aandelenklasse om in de portefeuille te hebben in tijden van grote marktfluctuaties. De belangrijkste risico’s zijn het aflopen van patentrechten op goedverkopende medicijnen, een gebrek aan nieuwe medicijnen in de pijplijn en politieke inmenging in de prijsvorming. T. Rowe Price denkt echter dat de sector daar goed mee overweg kan, onder andere vanwege de grote hoeveelheden cash die ze op de balans hebben en het grote aantal veelbelovende medicijnen waaraan gewerkt wordt tegen bijvoorbeeld alzheimer, kanker en hart- en vaatziekten. Technologie Waardebeleggers vinden ICT vaak een ingewikkelde sector om in te investeren, want waar is waarde te vinden in een sector met enorm hoge koers-winstverhoudingen? Het positieve is dat technologie ook heel volatiel is. Het is dus een kwestie van wachten op correcties en dan instappen. T. Rowe Price ziet de beste kansen voor “cyclical tech” zoals halfgeleiders. De vermogensbeheerder heeft gelukkig ruim voor de huidige hype chipaandelen gekocht. Het is nu wachten op de volgende dip, als de onzekerheid toeslaat en kortetermijnbeleggers uit angst hun aandelen dumpen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.