Goudprijs zal in 2024 spectaculair stijgen Tenminste, dat is de opvatting van Reinoud Bogert, partner bij goudhandelaar Doijer & Kalff. “Alle signalen staan op groen.” 18 december 2023 13:00 • Door Gastauteur IEXProfs "Goud is sinds 2000 een van de best presterende beleggingen. Sinds dat jaar hebben beleggers in goud een winst van 9% gemiddeld per jaar gemaakt. Dit jaar is de goudprijs tot nu toe ook circa 9% gestegen en brak het edelmetaal overtuigend het oude record van $2150 per troy ounce. Ik verwacht dat de prijsstijgingen zullen aanhouden. In 2024 zal goud record op record laten zien. De goudprijs wordt voornamelijk beïnvloed door vraag en aanbod, de stand van de rente, de waarde van de Amerikaanse dollar, geopolitieke spanningen en de stand van de economie. Bij alle vijf staan de signalen op groen voor ongekende stijgingen van de goudprijs. 1. Sterke vraag bij stabiel aanbod In de periode van 2015 tot en met 2021 kwam 50% van de vraag naar goud van producenten van gouden sieraden. Beleggers waren goed voor 31% van de vraag en centrale banken namen 11% van de vraag voor hun rekening. De laatste 8% komt vanuit de industrie. In 2022 bepaalden centrale banken 23% van de vraag naar goud, een ongekende stijging ten opzichte van voorgaande jaren. Centrale banken kochten in de periode 2015-2021 gemiddeld 473 ton (473.000 kg) goud. In 2022 was dat 1136 ton! Ook in 2023 zal het totaal boven de 1000 ton uitkomen. Dit legt een stevige basis voor een sterke vraag, ook in 2024. Het aanbod van goud is de laatste jaren stabiel. De stijging in de goudprijs zal wel tot een hogere productie leiden,maar de vraag stijgt sneller dan het aanbod waardoor de fundamenten voor een hogere goudprijs sterker worden. "De vraag naar goud stijgt sneller dan het aanbod" 2. Rentetij keert: van verhogingen naar verlagingen Om de hoge inflatie te beteugelen heeft de Amerikaanse Federal Reserve de rente sinds maart 2022 maar liefst 11 keer verhoogd, in totaal met 5,25 procentpunten. Inmiddels begint de hoge rente economisch pijn te doen. Amerika heeft een enorme staatsschuld en er gaan steeds meer belastinginkomsten naar het betalen van rente op deze schuld. Ook de Europese Centrale Bank verhoogde in dezelfde periode de rente met 4,5%. De inflatie daalt inmiddels richting de doelstelling van 2%. De Fed gaat in 2024 de rente verlagen. De kans op minimaal drie verlagingen is vrijwel zeker. Ook de ECB zal in 2024 renteverlagingen doorvoeren. Een lagere rente in 2024 zal de goudprijs positief beïnvloeden. Goud wordt dan immers aantrekkelijker ten opzichte van beleggingen en spaarrekeningen die wel rente opleveren. 3. De mighty dollar verzwakt Goud wordt internationaal in Amerikaanse dollars afgerekend. Een sterke dollar drukt daardoor direct op de goudprijs. Ook is de dollar een belangrijke concurrent voor goud als vluchtheuvel. De verwachting dat de dollar verzwakt, is dus goed nieuws voor goud. Die dollar zal onder meer verzwakken doordat de Fed eerder renteverlagingen gaat doorvoeren dan elders. Daarnaast zal ook de onhoudbare staatsschuld van de VS de dollar onder druk zetten. Een vlakke of zwakkere dollar ligt daarom voor de hand. Dat is een goede ontwikkeling voor de goudprijs. 4. Geopolitieke spanningen stuwen goudprijs Door de oorlog tussen Rusland en Oekraïne kochten beleggers goud als veilige haven. Ook de situatie in het Midden-Oosten heeft de vraag naar goud vanuit beleggers doen stijgen. Verdere escalatie kan goud in 2024 hoger zetten. Helaas leven we in een wereld waar geopolitieke spanningen een gegeven lijken. 5. Goudprijs stijgt tijdens recessies Goud is historisch gezien hard gestegen tijdens recessies. In de laatste 20 jaar zijn er 3 recessies geweest. Tijdens die recessies is de goudprijs gemiddeld met 10,2% gestegen, waarbij de recessie in 2008-2009 gepaard ging met de grootste stijging voor goud (19,7%). "Goud zal stijgen naar nooit geziene niveaus" De renteverhogingen die de Fed en de ECB hebben doorgevoerd, werken nog steeds door. Een renteverhoging is pas na 12 tot 18 maanden verwerkt in de economie. In die zin is de kans op een recessie in de VS en in Europa serieus aanwezig. Een recessie in 2024 zal goud hoger zetten. Goud zal volgend jaar het record van $2150 verbreken, en stijgen naar nooit geziene niveaus.” Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 17 jul Flinke marktcorrectie mogelijk op de korte termijn Beleggingsstrateeg Vincenzo Vedda van DWS houdt rekening met een beurscorrectie binnen afzienbare tijd. De risicopremies op zowel aandelen als obligaties zijn volgens hem zo laag dat een kleine tegenvaller het beurssentiment kan doen kantelen.
Assetallocatie 16 jul V-vormig herstel én aankomende liquiditeitsgolf maken optimistisch Ondanks alle politieke en geopolitieke onrust moeten beleggers zich realiseren dat het recente V-vormige herstel en de aankomende liquiditeitsgolf positieve beurssignalen zijn. Hoofd beleggingsstrateeg Ralph Wessels van ABN AMRO beschouwt daarom een tijdelijke beurszwakte als een moment om risico toe te voegen.
Assetallocatie 14 jul Stabiel inkomen tegen een aantrekkelijke prijs In een tijd van verhoogde marktonzekerheid kan een portefeuille volgens Ryan Reardon van State Street SPDR ETF’s wel wat extra weerbaarheid gebruiken. Dividend Aristocrats bieden volgens hem een stabiel inkomen, handelen tegen aantrekkelijke waarderingen en doen het tijdens moeilijke marktomstandigheden beter dan de brede markt.
Assetallocatie 09 jul Super Global vergroot beheerd vermogen met 500 miljoen euro In de zeer volatiele eerste helft van het jaar heeft Super Global Services SA haar groei voortgezet. Het bedrijf structureert voor bestaande en nieuwe klanten een breed scala aan beleggingsstrategieën, van multi-asset AMC's tot crypto-investeringen.
Assetallocatie 08 jul Fidelity International zoekt het vooral in de opkomende markten Fidelity International twijfelt aan de safe haven-status van de dollar en Treasuries. Bij aandelen en obligaties verwacht de vermogensbeheerder dat de verschuiving doorgaat van de VS naar andere delen van de wereld, en dan met name in de richting van de opkomende markten.
Assetallocatie 03 jul De duidelijke beleggingsvoorkeuren van Nuveen Beursgenoteerd vastgoed, municipal bonds, private credit en de Magnificent Seven behoren tot de favoriete beleggingen van vermogensbeheerder Nuveen voor de tweede helft van het jaar (en daarna).