Hoe vaak moet u herwegen? Het is nodig om regelmatig uw portefeuille te herbalanceren. Maar hoe vaak is het beste? Dr Hoe geeft antwoord. 22 oktober 2013 15:30 • Door Dr. Hoe Beste Dr. Hoe, Dat het herbalanceren van een portefeuille goed is voor zowel het rendement als de volatiliteit is een feit. Maar hoe vaak is het nodig een portefeuille naar de oorspronkelijke weging terug te brengen? Eigenlijk is het antwoord op hoe vaak te herwegen: gewoon niet te vaak. Herwegen zorgt namelijk altijd voor extra (handels)kosten en extra rendement levert het niet altijd op. Wellicht minder dan dat u aan kosten uit zou kunnen sparen door niet te vaak te herbalanceren. Uw portefeuille wordt er ook niet substantieel minder volatiel van, zo blijkt uit verschillende onderzoeken. Het effect van herbalanceren van 1962 tot juni 2013 Bron: Research Affiliates; turnover: rechterschaal; rendement en volatiliteit: linkerschaal. Is er dan een ideaal tijdsschema voor herwegen? Elke zes maanden of elk jaar? Een universele optimale assetallocatie bestaat niet, laat staan optimale rebalancing-strategie. Natuurlijk geldt dat een belegger door te herwegen underperformers bij koopt en outperformers verkoopt, wat vaak gezien wordt als een verstandige strategie. Maar hoe zit het dan met die andere wijsheid: cut your losses and let your profits run? Door met strakke hand de assets, zeg jaarlijks, weer op hun oorspronkelijke niveau terug te brengen, mist u misschien rendement van goedlopende assets, terwijl u maar deels afscheid neemt van de bleeders. En hoe te herwegen als uw situatie verandert? Bijvoorbeeld als u dichter naar uw pensioen gaat en meer inkomen - dus obligaties, dividend, huur, u noemt het maar - uit uw beleggingen wilt. Dan is het beter het (groei) aandelenstuk in uw portefeuille af te bouwen, al dan niet bij een herwegingsmoment (scheelt misschien in kosten om zoiets samen te nemen). Dan is een lifecycle-strategie wellicht handiger dan simpel te blijven herwegen en daarmee oude assetweging steeds intaxct te houden. Herwegen kunt u dus het beste zien als een risicotool dat de portefeuille vrijwaart voor te grote posities en dus teveel risico (omlaag). Het dwingt u of uw adviseur ook om de portefeuille op gezette tijden grondig te analyseren, zonder daarbij afgeleid te worden door de waan van de dag. Dr. Hoe is het pseudoniem van de experts uit het columnistengilde en de redactie van IEXProfs. Stuur hier uw vraag of reactie aan Dr. Hoe. Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.